11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿，超去年双十一整体成交额。

三季度：总营收82.44亿，同比+99%。

分品牌看，自有品牌科沃斯机器人+65.6%，添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。

业务收入增长，毛利率同比增加，环比小幅下降，主因：运费计入营业成本；芯片等原材料涨价；Q3添可海外线下占比提升，有部分毛利出让给零售商。

新品：X1系列在三季度末推出，双十一期间主要是X1系列产品在推；添可是一代二代结合的方式。

分内外销看，前三季度，科沃斯外销占比31%，添可外销占比35%。

股权激励：增长的要求来自，一是董事会管理层对增长有要求，二是我们评估了成长机会和未来推出产品线的情况和预测，做出的展望我们觉得可以做到，同时也给员工动力。方案设计中较精准和公平，如科沃斯员工与科沃斯品牌和公司整体品牌都挂钩。

【渠道】

Q：洗地机国内和海外拓展情况

A：竞品推出洗地机，如八月份，我们没有刻意去竞争，凭借我们的产品和先发优势，添可的线上份额维持65%的水平。双十一期间添可线上销售占比75%。添可的流量等指标都是比较健康和良好的。

海外从美国扩展至欧洲和亚太，现在仍是美国最大，上半年添可在美国线上线下7:3，前三季度线上线下6:4，单Q3线上线下4:6。线下的渠道拓展我们比较好，此外美国疫苗接种后大量的线上销售转到线下，同时供应链和物流使亚马逊收到一定的制约。

Q：三季度分渠道的情况

A：国外占比31%，欧洲、亚太、美国、日本占比较大跟中报差不多。

线下门店中通过抖音销售的金额已经大过在实体门店的销售，整体线下占比20%。预计全年品牌商主播抖音销售1-2亿。

Q：海外产品结构跟国内的差异

A：海外主打T9、T8等激光雷达导航的为主，国内主要是N9、X1自清洁类。明年将自清洁类推出海外。

Q：海外备货

A：四季度在海外要卖的货已经备足了。

【产品】

Q：去年两个品牌海外的占比

A：去年添可海外60%，科沃斯海外30%。

Q：一点的情况？

A：产品结构也在变化，Q3出货均价超1000元，主要市场在海外。

Q：出货均价

A：出货端，单Q3科沃斯均价1900+；国外400-500美金。

Q：添可三季度洗地机和吸尘器结构

A：海外洗地机和吸尘器6:4，国内基本都是洗地机。

【利润】

Q：国外毛利率情况

A：整体毛利率机器人50%+，欧洲毛利率跟中国差不多持平，美国因关税比中国略低。

Q：欧美线上线下扫地机比例

A：美国线上线下3:7，欧美线上线下6:4。

Q：毛利率变化

A：整体1-9月毛利率比1-6月下降0.7pct，运费导致了千分之一，成本导致千分之三，剩下的千分之四来自添可线上线下结构变化等，合计千分之八的变化。

【展望】

Q：科沃斯海外未来的战略？

A：我们没有用经销商的模式，覆盖的范围不会那么大；北美线下已经大过线上的份额；欧洲今年做了产品测试、实销等工作，预计到明年一季度可以看到拓展的结果，；亚太区进一步提升个别国家的空间，如韩国。

地域进一步扩大，现有市场中巩固地位，预计明年一季度可看到增长亮点。

Q：X1预售情况，预计明年的销售

A：X1从三季度末发售至今有10万台出货，从明年开始产品线对X1系列有多倾斜。明年收入中至少达到现在N9的水平。

Q：扫地机销量的展望

A：扫地机总量维持25%以上的增速。如果芯片供应更好的话，会有更高的增长。

Q：添可升级空间和毛利率展望

A：洗地机一定会有升级空间。

洗地机先从自营开始做，随着线下的拓展，毛利率有所下降，费用率也会不断下降，线下介入后随着量增效率提升，利润端变化不大。

Q：明年新推的产品价格情况

A：X1平台会做进一步延展，推出不同的价格段，给消费者更多的选择。

Q：扩产计划？

A：可转债10.4亿中很大比例是对研发的扩大，2022年之后每年1-1.5亿新增；添可扩产能至1200万台，总体约10亿。两者周期不同，2023年开始有叠加。研发投入2022年之后每年1-1.5亿新增；添可2023年开始，每年2-3亿推进，项目实施周期约3年。总体看，22年1.5亿，23-25年3-4亿，25年之后回到2亿。