2022年光伏玻璃供需及价格展望-韭研公社

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2022年光伏玻璃供需及价格展望

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2022-01-05 09:12:03

2022年光伏玻璃供需及价格展望

[太阳]目前情况
1）产能方面，21年底国内产能41260t/d（全球45910 t/d）,产能增速40%，21Q4统计延期的部分大概是在10000 t/d。目前福莱特和信义的产能比较接近，两者共占国内产能约50%。结构上看，目前国内的窑炉有30%及以上可以满足大尺寸生产；到组件端的转化看，目前产能对应约25GW组件（假设单玻占30%）。
2）毛利率方面，行业平均成本约18.7元/平方米（仅原片），加上深加工约23元/平方米，光伏玻璃目前占整个组件成本的6%—7%（峰值时占比12.5%-15%），占比较为合理，虽然目前就整个行业维度来讲，光伏的毛利率水平是比较低的，处在盈亏的临界点，但是龙头企业还可以保证10—15%左右的毛利率，行业整体毛利率约3%。从盈利水平看，短期不会出现第二梯队破产情况。

[太阳]2022年展望

1）供给端：按照工程进度来看30000t/d新增，但比如福莱特加生产线会考虑当时市场的成交情况，窑炉建好有延期点火可能。结构上看，新点火的产线基本可以全部满足大尺寸玻璃生产，22年占比预计约50%。
2）需求端：从1月的报价来看，降幅低于预期50%，反应下游需求有所好转，但目前硅料的价格回调有限，预计需求将缓慢恢复。按照硅料的供需看，硅料新增产能Q2左右投放，所以预测光伏玻璃需求趋势性的好转应该在二季度及以后。
3）价格端：1-3月价格应该不会有趋势性上涨，但是从Q2开始随着需求好转价格会有一定上浮，预计2022年全年调整的幅度比较小。
4）装机预期：预计今年约80GW。

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