周末地产降息利好地产条线。华阳国际补涨建艺集团，上面还有五板的城中村建设福星股份，四板的建筑设计中设股份和二板的郑中设计！

1.华阳国际是国内装配式建筑设计和BIM龙头，BIM业务垄断深圳市场。
2.全国各地装配式建筑推广落地提速，各地装配式建筑占比目标比国家目标高出30%，远超预期。
3.装配式建筑行业市场高达万亿，华阳国际超高股权激励目标显信心，估值仅10PE对比同行业公司严重低估。

论证点1：华阳国际是一家以设计和研发为龙头，以装配式建筑和BIM为核心技术的设计科技企业。公司主营业务为建筑设计、建筑科技及其延伸业务，拥有建筑行业（建筑工程）甲级资质、工程造价咨询甲级资质、工程监理甲级资质、建筑工程施工总承包一级资质、城乡规划甲级资质、建筑机电安装工程专业承包一级资质、风景园林工程乙级资质和市政公用工程施工总承包二级资质。公司是国家高新技术企业、建筑设计行业首家“国家住宅产业化基地”、首批“装配式建筑产业基地”以及首批“全过程工程咨询试点单位”，深圳市BIM工程实验室设立在公司。
华阳国际设计集团BIM技术应用研究院是全国首家可提供全流程、全专业技术服务的BIM 团队，华阳国际建筑产业化公司是全国首家从事装配式建筑设计研究的专业机构，服务范围涵盖BIM 建筑设计、工程咨询、项目管理及技术研发服务。BIM 技术应用研究院以打通全产业链，延伸产业集群为目标，整合具有专业背景的设计师团队、施工企业工程团队、高校科研团队等平台资源，着力打造全国一流的BIM 技术产学研供应商形象，积极推动全行业BIM的发展。
华阳国际不但与万科、华润、招商、深业、中航、华为等国内外知名发展商建立了战略合作伙伴关系，更是成为了深圳市建筑工务署、福田区政府、南山区政府、龙华区政府等政府部门的战略合作单位，垄断了深圳的装配式设计和BIM市场。同时，以华南地区为中心，辐射华中、华东、西南和华北等地区的业务布局，设立了广州、湖南、上海、海南、广西、江西、湖北、香港、北京等多个区域公司，是全国性布局的装配式建筑设计龙头企业。

论证点2：国家今年1月份出台了《“十四五”建筑业发展规划》，文件规定到2025年，装配式建筑占新建建筑的比例达30%以上。近日各省市就装配式建筑也形成了地方工作目标：如海南省5月7日出台了《海南省建筑业“十四五”发展规划》，提出了到2025年，装配式建筑占新建建筑的比例要达到80%的工作目标，山东省40%，北京市55%，深圳市60%，广州市50%等等。各省市制定的工作目标远远高于国家目标，大超预期。今年初中共中央政治局会议指出，要推进保障性住房建设，预计2022年全年能够建设筹集保障性租赁住房240万套，较去年增幅超过1.5倍，保障房投资对今年的稳增长将发挥重要作用。 稳增长，盘活存量等带飞了保障房，也让装配式建筑同步发展。。
据中指院数据，发展保障性租赁住房是关乎我国未来住房发展的重大改革和重大转型，进入2022年后，已有21个省区市明确提出要大力发展保障性租赁住房，扩大保障性租赁住房供给。从重点地区供应计划来看，2022年保障性租赁住房的供应量约占“十四五”规划的三成左右，供给量明显增加。保障房建设短期可稳定地产行业投资，有望成为今年稳增长重要方向之一，长期看也是实现“房住不炒”与“共同富裕”两大目标的重要着力点，行业中长期有望展现优异成长。

论证点3：国盛证券发布研究报告指出，保障性租赁住房有望成为今年稳增长重要方向之一，根据测算预计“十四五”全国筹集保障性租赁住房约740万套，保障房累计总建安投资有望达到1.4万亿元，2022年有望实现建安投资约2400亿元。
装配式建筑行业的高景气度，华阳国际也制定了高增长的股权激励目标，根据股权激励目标，2022年净利润不低于2.4亿元，对应目前27亿元市值的估值仅11PE。而同为BIM行业同类公司的广联达市值高达565亿元，估值高达70倍PE，估值是华阳国际的7倍；装配式建筑设计的华蓝集团估值35PE，是华阳国际的3倍。
华阳国际作为深耕华南布局全国的全国性装配式建筑设计龙头企业，将充分受益装配式建筑市场的高速增长，华阳国际股价在历史底部，估值对比同类公司严重低估，在大基建主线的浪潮下相信很快会迎来戴维斯双击。