我们认为后续板块将迎来基本面的持续改善：一方面，从主机厂来看，复厂在艰难和反复中持续推进，只 待时间，最重要的是新能源车带来的需求推动，停工、短供最差的时候已经过去；另一方面，电池厂，以 宁德为代表的，目前也在推进提价和价格联动机制的建立，预计全行业后续将持续迎来毛利率改善。总的 来看，新能源车、电池及材料是基本面有确定大成长的行业，目前板块估值（统计了从设备到车共76家公 司）22/23年估值对应为30/20倍，复合增速高、估值低，强烈建设逐步增加仓位：

 核心标的： 

1、车电池材料龙头：比亚迪；宁德时代、欣旺达、亿纬锂能；隔膜龙头；德方纳米、龙蟒佰利；远东股 份；三花智控、银轮股份。

 2、新支线：1）4680重点关注科达利、天奈科技、芳源股份、贝特瑞；2）电池安全关注泛亚微透、四方光 电、国安达。3）换电模式建议关注协鑫能科。

 3、新技术高壁垒：纳米管天奈科技；铝塑膜紫江企业；轻量化立中集团、三祥新材；车用连接器材料博威 合金；气凝胶泛亚微透；传感器四方光电 ****** 【新材料】周观点：重点推荐下游强成长公司 1、持续推荐长期成长确定的【永冠新材、硅宝科技、安利股份】。2、电子材料里前期有较大调整的【雅 克科技、彤程新材】。3、膜行业：成本下降、消费电子预期基本已经消除。推荐【东材、长阳、激智】。