短期疫情影响将逐渐消退,看好线上消费需求反弹。虽然上海疫情爆发对4月业务量存在较大影响,但目前物流节点逐步疏通,上海地区快递网点运营逐步恢复正常。5月6日全国快递揽派量均以已超过去年同期水平,业务量恢复情况良好。另外,随疫情缓解及促消费政策出台,被压制的线上消费需求有望得到反弹。中长期来看,下沉市场电商快递需求仍有较大提升空间。预计2022年快递行业业务量增速达到15-20%。
重点关注龙头企业顺丰控股,随着四网融通逐步推进,新兴业务发展取得突破,预计2022年盈利明显改善。重点关注业绩增长确定性较强的电商快递龙头圆通速递、韵达股份。积极关注美股中通快递。
顺丰控股:公司现主营业务为综合性快递物流服务。2017年1月公司购买顺丰控股(集团)股份有限公司资产完成,实现借壳上市,借壳前主营业务为稀土合金镀层钢丝、钢绞线和PC钢绞线等金属制品的生产和销售。
圆通速递:公司主营业务为综合性快递物流服务,公司以快递服务为核心,并提供代收货款、仓配一体等物流延伸服务。根据中国快递协会信息,圆通速递2015年全年业务量在快递行业排名第一,是国内领先的综合性快递物流运营商。
韵达股份:公司主营业务为快递物流综合服务。公司主要产品服务为快递物流综合服务。