【兴证电子】继续推荐半导体设备材料板块
王小明
长线持有
2021-05-21 07:52:55
【兴证电子】继续推荐半导体设备材料板块
国内晶圆厂存储厂研发及扩产情况超预期：
-- 长江存储128L产品良率提升顺利，目前已经接近业界先进水平，推动fab1扩产进一步加速，年底有望达到11.5万片产能，同时fab2明年上半年扩产有望跟上；
-- 长鑫存储第二代DDR4产品也逐步跟上，fab1扩产如期进行，年底有望达到8万片产能，同时fab2今年四季度有望设备move in；
-- 中芯国际中芯京城及深圳中芯均已开始启动，规模扩产将进一步快速推动；
半导体设备、材料国产化进程进入加速渗透阶段：
-- 下游晶圆厂公司快速扩张，给国产设备、材料厂商提供肥沃的成长环境，国产半导体设备、材料从广度（产品种类）和深度（产品先进性）两个维度快速扩张；
-- 伴随着国内下游客户的不断支持，设备以及材料的国产化比例有望从之前的5-10%提升到10+%、20+%、30+%，成长空间巨大；
下游晶圆厂资本开支加速叠加设备、材料国产化渗透率提升，双轮驱动国产设备、材料订单持续快速增长，建议重点关注半导体设备公司北方华创、中微公司、华峰测控、至纯科技、精测电子、芯源微以及材料公司安集科技、神工股份等；
风险提示：
下游客户扩产不及预期，公司产品研发不及预期，中美贸易摩擦进一步加剧；
兴证电子
谢恒/李双亮
国内晶圆厂存储厂研发及扩产情况超预期：
-- 长江存储128L产品良率提升顺利，目前已经接近业界先进水平，推动fab1扩产进一步加速，年底有望达到11.5万片产能，同时fab2明年上半年扩产有望跟上；
-- 长鑫存储第二代DDR4产品也逐步跟上，fab1扩产如期进行，年底有望达到8万片产能，同时fab2今年四季度有望设备move in；
-- 中芯国际中芯京城及深圳中芯均已开始启动，规模扩产将进一步快速推动；
半导体设备、材料国产化进程进入加速渗透阶段：
-- 下游晶圆厂公司快速扩张，给国产设备、材料厂商提供肥沃的成长环境，国产半导体设备、材料从广度（产品种类）和深度（产品先进性）两个维度快速扩张；
-- 伴随着国内下游客户的不断支持，设备以及材料的国产化比例有望从之前的5-10%提升到10+%、20+%、30+%，成长空间巨大；
下游晶圆厂资本开支加速叠加设备、材料国产化渗透率提升，双轮驱动国产设备、材料订单持续快速增长，建议重点关注半导体设备公司北方华创、中微公司、华峰测控、至纯科技、精测电子、芯源微以及材料公司安集科技、神工股份等；
风险提示：
下游客户扩产不及预期，公司产品研发不及预期，中美贸易摩擦进一步加剧；
兴证电子
谢恒/李双亮
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S
北方华创
S
中微公司
工分
8.05
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无用
真知无价，用钱说话
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