公司上半年实现营收21.78亿元，同比增长35.36%%，主营收入21.5亿，增长35.11%，数字造价业务实现营业收入16.79亿元，同比增长45.80%。数字施工业务营收3.18亿元，同比-5.32%，但二季度收入增速不错。数字设计业务是新设立的业务单元营收0.59亿元，同比+2871.17%，主要是业务拆分因素，以及去年下半年收购，收购后的整合，在上半年实现洛阳鸿业科技贡献收入0.57亿元，相较上年同期增长65%，海外业务增长，其他业务主要是创新业务、孵化业务。金融业务下降，逐步降低持股比例和对资金的支持。

2016年底开始从license模式向订阅模式转变，如若将云合同负债的影响因素进行还原，若将云合同负债的影响因素进行还原，则还原后的营业总收入为23.79亿元，同口径同比增长20.70%；还原后的归属于上市公司股东的净利润为4.67亿元，同口径同比增长2.45%。

数字造价业务实现营业收入16.79亿元，同比增长45.80%。若将云合同负债差额还原后，调整后营业收入18.82亿元，同比同口径增长24.47%。

二、业务的进展

收入端主要贡献是数字造价业务，云转型在全国范围的覆盖，今年新转型地区第一次在转型但收入实现正增长。此外，公司对人员、费用的控制对利润产生了正影响。

 策略方面，江苏、安徽、福建4省进入全面云转型，去年新进入地区相比，转化率也在提高，超过40%。2019年转型地区转化率、续费率均>85%；2020年转型地区转化率达到70%，续费率>85%；2021年新转型地区的转化率>40%，并且实现了当期收入的正增长。公司三个8的目标基本能够很好实现并超越。全国所有地区的云转型意味着数字造价的转型进入新阶段，未来业会提供很多新的增值服务。从公司视角看，造价业务一直保持超预期，增长和效率都有很好的成果。

施工业务，上半年优先拓展合同扩大增量，新签合同额较上年同期增长超过100%，下半年重点落实交付保障收入和回款。数字施工业务以合同拓展为首要目标，大力加强企业级产品覆盖率和项目级单品渗透率，尤其在特一级资质施工企业中实现了较好拓展，上半年新增项目覆盖8000个，新增客户覆盖600家，规模化拓展取得较大突破。新签合同中，项企一体化解决方案合同占比约15%；项目级BIM+智慧工地合同占比约85%，规模化合同约占3成，其中劳务、物料合同均实现100%增长。合同总金额的增速与收入增速有错配。从项目角度看，上半年新增项目覆盖8000个，新增客户覆盖600家，60%以上的项目使用模块都超过一个。合同增长是收入增长的支撑，也体现了客户的认可。进入多项目的模块之后，平台类项目就有了优势。施工业务同时也在数字项目集成管理平台整合后形成27款业务组件，新增AI中台（视频）、知识中台（行业知识，文本，法律规范等）对应用层提效赋能。这些长期投入开始在业务中体现出来。也开始实现业务流和数据流的闭环。

数字设计业务板块是公司着力发展的新兴业务，21H1实现营业收入0.59亿元，其中子公司鸿业科技贡献收入0.57亿元，相较上年同期增长65%。主要是新设计模式的突破，另一方面是鸿业的整合，市场、渠道、服务与广联达的融合。

三、业务展望

下半年重点还是三块业务。数字造价深耕产品端和抓造价市场化的机会，如成本大数据的尝试等，保持相对比较稳健的快增长。施工业务保持增量基础上，加快交付进度，支撑收入的快速增长。数字设计在年内完成样板客户的打造。

四、重要财务指标介绍

营业成本，18.44亿，+24.86%，主要是基于2020Q1疫情影响，今年各类会议费、培训费有所增长。上半年还是精兵强将的战略，薪酬有所增加但不大。主营业务成本方面主要是原材料和施工的成本在增加，其次是外包业务成本的增加。销售费用是基于疫情基数偏低，+26.86%，管理费用4.52亿,+31.68%,主要是股权激励的摊销，其次是咨询费的增加，以及折旧费用的增加，职工薪酬也略有上升。研发费用上升，财务费用向好转变，主要是募集资金到位后利息收入的增加。

原材料去年略有下降，人工费用有所增加，实施与交付，此外为折旧摊销。销售/管理/研发费用率分别为27.76%、20.73%、25.56%分别下滑1.86/0.58/4.15pct，研发资本化还原后也低于去年情况。

应收账款增加53%，主要是收入增长较快所致，年中与我们销售模式有关，主要是年度关注收入来源，下半年会加快应收账款的回收。此外社保金、存货也有所增加，外购商品与Q1持平，合同负债来自于预收，以及部分未结算的预收款。

实现经营性净现金流1.54亿元，同比下降73.92%，主要是金融业务的调整，剔除后1.76亿元，同比变动12.5%。投资活动净支出，主要是西安基地建设的支出，另外是开发项目与收购，筹资活动现金流变动主要是上年同期非公开发行募集资金的到账。

五、互动

1、下半年的重心要提升交付，交付周期是多长，如何提升

一般情况下，历史数据，施工产品是标准化的，物料、产品标准化程度高，一般交付在一个月左右，从进场、安装到调试基本一个月。上半年收入增速略低主要是由于业务拓展速度太快，人员在平均扩张，销售端新人有，还有交付的压力，所以上半年主要签合同，下半年主要搞交付。

解决方案类的多产品线组合，对软硬件和前期资讯，时间较长，越大的项目交付周期越长，在三个月左右。今年下半年可以保持单个月交付在亿元级别，如能保持这样开单和交付的节奏，可以保持30%的收入增速。

解决方案除了签合同，还有发货、风险的转移要多个条件同时满足才能确认。公司双指标考核，一方面是合同增速，一个是回款的保证，上下两头都有考核标准。考验公司交付的能力，比如深山老林的基建交付挑战很大，所以在探索远程交付，交付前先组合等模式。

2、全年施工订单的增速，在全年比例怎么样？提升交付效率的方法？合同转化率如何

公司目标，合同的量要保持翻倍增长。其中最大的问题是合同中有多少可以转为当年的收入，目前的合同增速达历史新高，施工人员也接近3000，有新人的培训磨合和优胜劣汰，从历史数据来看，合同交付好的情况是六七成，次之转化50%左右可以作为参考。此外在交付方面也在尝试远程交付、集成交付的方式以提高效率。此外合同转化率确实值得重视，因为规模化采购占合同3成，是多项目的采购，但是施工地点开工节奏是不同的，会受假期影响。转化效率看我们的交付，也看客户的开工情况。

3、施工的平均项目单价低于去年，是因为收入确认方面原因还是集采

客单价目前还没有特别稳定，与我们的产品结构有关，我们有项目和平台产品，劳务类产品单价就比较低，智慧工地客单价就较高，目前主要是逐步积累数据的过程。从规模化采购的情况，我们为了加快产品渗透率，我们会赠送如斑马进度之类的产品组合给客户，不能简单判定集采就导致客单价下降。

未来客单价会逐年清晰，最近会尽量将业务数据拆细一点，让大家看到其中的趋势，但不代表客单价的持续下降。我们重点是项目级和bim+智慧工地等工地级产品，新签合同中，项企一体化解决方案合同占比约15%，单价会高。具体情况等年底数据出来再做观察。

4、新开工的增速对公司施工业务的影响是怎样的

从宏观视角，对广联达是没有影响的。每年新开工的项目几十万个，适合广联达的并不是全部。重点还是看特级企业、一级企业基本都是管理水平较高的大项目的开工量。原来主要是房建，现在房住不炒，主要要看基建项目，这些项目比较大，也比较适合广联达，所以我们还是比较乐观。

另外看客户对数字化的接受程度，也在逐渐提升，我们要抓住这样的机会，跑马圈地，让他们运用集成化的解决方案降本增效。

宏观与微观要结合看，我们认为我们机会还是很大，还是处于规模化的前期，渗透率还可以提升，很多方面都有积极的变化。

5、 投资筑友的协同效应？委派董事的业务背景

战略意义在公告提到，通过定增进入装配式建筑的，这块是基于长期的战略合作。请关注下午4.30的业务发布会，在此不再赘述。是对我们的利好，除了装配式建筑，此外是希望借筑友的大量在手建筑发展广联达的业务。

派驻董事主要是更好参与数字化的经营管理，有更高话语权，可能是业务或技术研发的干部，主要是保障我们的出资用在装配式建筑的数字化领域，更快熟悉，发挥协同作用，人选还没有定。

6、从17年开始毛利率开始下降，未来展望

数字施工业务的产品离不开硬件。从长期来看，我们希望保持施工业务毛利率维持在相对稳定水平，但是也有波动，因为每年的结构会有变化，需要业务和产品相对稳定才能更好找出规律。硬件的议价能力，毛利率是跟着产品结构走，硬件多毛利率就会下降。

未来希望把产品价值体现在软件上，硬件要成本可控。未来可能也研发广联达智能硬件，保证施工业务的毛利率。但是从行业来看，50%的毛利率水平已经不低了。造价业务的毛利率变化也是产品结构有关。

未来毛利率可能还会往下，我们也希望保持在相对稳定的情况。但是毛利率的下降也是正常的，主要是因为过去硬件的推广，未来随着软件产品的增长可以保持毛利率水平或提升，短期内可能是五六十，能保持就很好了。

7、 数字设计板块，现在的人员结构和未来的规划如何？新产品推广的战略？

设计这一块，一块是新产品的研发，一个是鸿业合并之后的，鸿业400人不到加入，一共是600多。未来规模不一定，研发可能会增加，如果请设计牛人，成本也不低。

首先关注的是能够带来现金流的鸿业原来的收入，其产品的赋能，希望在原来鸿业的产品在性能提升的基础上在自主的平台上开发，实现融合，希望保持鸿业的市场竞争力。新产品的研发上，有很大的调整。我们希望开发出面向未来的，满足二维三维的新产品。短期没有收入规划，希望尽快出来体验版，在用户使用中积累技能，实现快速升级

在客户交流方面，全国15000家设计单位，领域细分，差异化也很大，希望和客户一起探讨新的云端设计形态，满足客户需求，品牌建设、价值传递是长期的工作。我们也做了大量走访和交流，在探索新设计的方向。

8、施工方面，业务快速增长的同时，物料和劳务比较多。如何平衡业务拓展和增长质量的

物料、劳务类的产品不等于低价值的产品。客户数字化是从易到难的过程，开始是希望立竿见影的效果。比如劳务，可以知道在现场的情况，当然也有政府劳务实名制的作用，物料类项目也同理，平均可为客户节约3-5%，是显而易见的效果。这让客户很快提升到数字化的效果。

长期来看是一个先易后难的过程。未来会逐步接受更多高附加值的产品，包括一体化采购的15%，以及筑友“我们只听广联达”，都反映我们确实比竞争对手有更丰富的经验和更扎实的基础。只做毛利率高不做毛利率低的项目是不成立的，客户需要什么，我们就做什么。我们营销和产品必须有利于客户降本增效而不是仅仅有利于我们自己，我们的理念以客户为先。公司也不会赔本，主要是先易后难，先推广简单产品，再推广平台化的产品，让客户逐步感受到数字化的好处。

业务拓展和增长质量也是以客户为先的。一次创业是以客户为中心，现在二次创业知道思想是让客户成功，为客户创造价值，客户成功我们才成功。企业以盈利为目的，我们也会保持公司的盈利能力，也会平衡业务的边界。

9、去年施工业务抓回款，今年上半年订单，下半年抓交付。未来是否会有变化，背后是怎样思考的

我们的造价业务一直超预期，希望大家关注。凭造价业务可以支撑现在的估值。施工业务确实也是我们未来的增长点，也在公司经营中占据了增量。施工在二次创业、3个八成功中会起到重要作用。

18年有一次大整合，19年主要是收入的高速增长。20年做了业务调整，上半年抓订单，下半年交付，采用了合同和回款的双考核。我们对此充满信心。合同是收入的来源，合同的敞口肯定是关注的。其次是合同的转化和交付，我们在摸索中对业务的指挥越来越清楚，这个角度来看不会有太大的变化。

建筑行业的数字化转型迎来了春天，我们认为保持30%的增速还是很合理，施工业务如能保持30%，是很好的业务指标。

10、造价业务方面，公司怎么看今年全年和未来三年的情况？以及arpu的提升情况

对造价业务的认知在不断提升。我们认为造价业务也在不断提升的空间，30亿目标很快达到，现在离50亿也不太远了，现在我们的第九个三年业务也在考虑拓展的空间。谨慎偏乐观的估计，达到70亿也不是太大的问题。主要是增值服务方面和造价的市场化改革，以及能否对客户群再细分，对优质客户群提供更多的服务。现在市场空间有更大的可能，我们也要大胆假设、小心求证。广联达2022年转型接近尾声，未来的增长还要看转型之后的续费率才是基础，之后的增速是皮之不存，毛将焉附，所以关注转型的增速。我们在转型中也确实有很多的经验，每年都超预期，现在15%的增幅问题不大。未来转型后的增速也要关注。

11、造价的收入拆分一下。施工业务是不是也可以拆。

仅供参考，不是很有用。计价5.66亿，增长51%，计量7.08亿，增长36.44%，工信4.05亿，同比增长56.55%，综合来看45.08,仅供参考。施工没有拆。新签合同中，项企一体化解决方案合同占比约15%；项目级BIM+智慧工地合同占比约85%，体现覆盖率。

12、收入按下游来分？造价施工多少是基础建设，多少是民用

过去统计口径的问题没有这个数， 2020年情况如下，是人工分类，仅供参考，从客户群来分：

施工企业是最大的客户，占收入比重30%，

建设方（城投公司等）约占25%-26%，

第三大是中介企业，如造价工程机构、咨询机构占25%不到，20-25%，

还有部分是政府类客户，审计/房管，约占10%，7-8%，其次是学校，5%左右，设计院等3%左右，另外还有一些施工散户，2-3%的水平左右。数据每年情况可能会有改变，但是也有一定代表性。

基建方面没有统计，因为客户各种项目都做，暂时没有细分，可以参考国家统计局建筑业方面数据。

13、2020年年报披露的续费率比今年稍高，续费率有一定降低是未来的趋势吗

80与85不是精确的数据。与取数的范围也有关系，今年80%不代表下降，我们的口径偏保守，只是一个平均数，低于80%的有，高于85%的也很多，不是很精准。其次转型率在新转型区域更有价值，因为老转型地区大部分用户都变成了我们的用户，老地区的续费率会更准确。

未来续费率保持在80%基本没有问题。