6月20日，国家能源综合司正式下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟开展整县推进屋顶分布式光伏开发试点工作，指出最低可安装光伏的面积比例党政机关50%、学校医院等40%、工商业30%、农村屋顶20%的申报试点条件，并提出“宜建尽建、应接尽接”的要求，报送截至今年7月15日。先前15部委于6月9日印发《关于加强县城绿色低碳建设的意见》，要求“通过提升屋顶光伏比例和实施BIPV开发等方式，降低传统化石能源在建筑用能中的比例”。我们认为分布式光伏在碳中和进程中的重要性被逐步认可。
分布式光伏开发灵活，资源充足，有望成为零碳电力供应的关键。
分布式光伏有望成为电网结构的变革者。相较传统电力结构发电侧与用电侧分离，分布式的本质即为靠近用电侧，使其能够将用电需求和发电相匹配，同时能够打破发、用电二元结构，实现电源和用户的结合，提升电力系统灵活性，我们认为在储能与市场交易的配合下分布式光伏有望变革我国电网结构。
通知指出我国建筑屋顶资源丰富，分布广泛，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。我们参考城乡建设用地与屋顶可开发资源比例的遥感及实际摸排数据，按200W/平米评估，我国城乡屋顶分布式光伏可开发空间在约5,800吉瓦水平；幕墙的BIPV部分可另外贡献约2,200吉瓦水平；考虑80%的开发比例，此两部分可贡献6400吉瓦装机量，约为我们2060年光伏装机需求（含制氢）的54%，成为支撑零碳电源体系的关键。
看好央企民企合作实现分布式光伏市场起量。
我国分布式需求景气，1Q21新增光伏装机5.33吉瓦，其中分布式光伏2.81吉瓦，占比53%，同比提升约9ppt。十四五电力央企光伏装机目标宏伟，其中分布式是目标实现的关键，我们认为央企具备资金优势，民企可提供地方渠道以及专业、可靠、集成的光伏产品，二者在制造、开发和运营的分工合作有望促进分布式光伏上量。
我们认为分布式光伏有望成为未来电网结构的变革者，具备充足的开发资源，我国分布式光伏新增装机占比有望从近两年的30-40%水平持续提升至50%以上，户用光伏、组串式逆变器、BIPV环节有望受益，我们重点推荐：1）国内BIPV产品供应商；2）组串式逆变器龙头；3）户用光伏运营龙头。
风险
分布式光伏装机需求不及预期。
- 1