华为汽车电机的供应商长鹰信质

华为汽车电驱的供应商卧龙电驱

华为汽车的OBC的主要供应商京泉华

【卧龙电驱】客户持续扩展，新能源业务加速

公司基本面发生积极变化，EV电机方面，公司从依靠采埃孚拿订单转向主动发力，获得吉利PMA、五菱GSEV平台定点，实现低中高端、国内外客户全覆盖。

以百度、小米、华为等互联网公司为代表的第二波“造车新势力”入局，打造“三电”供应链需求强烈，公司作为国内电机龙头，有望迎来深度合作机遇。

工程机械、船舶、航空迎来电动化浪潮，公司有望受益，作为电动化核心标的价值凸显。传统业务量升利稳，分拆子公司上市聚焦主业，资产负债表有望优化。继续推荐，维持“买入”评级。