目前可转债越发越多,但一般还是有溢价,低的6,7个点高的十多二十个点也不奇怪。
鸿达兴业的鸿达转债,今日在正股业绩预增涨停的情况下大涨,目前80左右。个人比较看好,从长期和短期分析一下:
长期:
从债的角度,只要不违约,持有5年后到期,每张大约是118元左右,目前80一张,5年到期收益总共近50%,不高,但比银行利率还是强很多,看起来应该对大资金配置有一定吸引力。正股业绩不太好,市值七八十亿,控股大股东质押率高,缺钱,股价走势看也不是好公司。大股东也在减持,可能是减持还债。转债规模大,共24亿。但是,从转债角度看,公司一定会推动转股的,反而是好事。目前转股价3.93,后续极有可能公司会下调转股价,结合历史情况,下调转转股价等于提升转债价值,转债通常都会上涨。
但是,注意,前提是不违约。前段时间鸿达转债有100左右突然暴跌到80多,就是因为传公司可能债务违约(上清所公告控股母公司债券未及时付息,市场解读为债券违约。巨大利空。下午母公司补了一公告,这单债券绝大部分已在场外注销)。几天前,鸿达转债被降级,从AA降到了2B(之前市场最低的评级是A-的亚药转债),可转债又跌了几个点,影响较第一次小很多。
总结,长期看,价值就是:1.防守配置拿到到期吃利息,收益尚可。2. 潜伏,等公司下调转股价格(或者股价上涨一样道理),大概率会有。风险就在于对于公司是否违约的理解,个人看违约风险应该较小。
短期:
1. 今日正股涨停,如果明日继续涨停,转债应该继续跟涨。
2. 美股游戏驿站效应,会刺激炒作炒博弈性强的,价值近期抱团的崩塌,上周五炒不限涨跌幅的创业板新股,那不限涨跌幅而且可日内交易的可转债,或许也会迎来炒作。鸿达转债20多亿盘子,容量不小,近期每日成交量都比较大过亿,有被炒作可能。