艾德生物2021年实现营收9.17亿元，同比增长25.9%，归母净利润2.4亿元，同比增长32.86%，扣非归母净利润2.16亿元，同比增长46.54%。

公司主营业务是肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产、销售及检测服务，是国内首家专业化的肿瘤精准医疗分子诊断试剂研发生产企业。公司自主研发并获批24种单基因及多基因肿瘤诊断产品，是行业内产品种类最齐全、最领先的企业，多个产品目前仍是国内独家获批产品，伴随诊断产品ROS1及PCR-11 基因在日本等国家获批并纳入当地医保。公司产品已进入全球60多个国家和地区的数百家大中型医院、科研院所销售，是阿斯利康、辉瑞、礼来、武田、卫材、强生、安进、默克、皮尔法伯、恒瑞、百济、基石等国内外众多知名药企肿瘤药物的伴随诊断合作伙伴。

目前伴随诊断的技术主要是PCR（聚合酶链式反应）和NGS（新一代高通量测序）。其中PCR针对已知基因突变进行测量，具有高自动化、高特异性、高灵敏度的特点，但只能做到相对定量，无法做到绝对精准定量。而NGS技术可以一次性对几十万到几百万条DNA分子进行大通量的序列测定，精确度高，但实验操作较为复杂，检测成本较高。所以PCR在未来较长的一段时间内仍将是伴随诊断的主流，但是从PCR到NGS的过渡将是未来发展的重要趋势。

2019年全球肿瘤伴随诊断行业市场规模达到32亿美元，预计2025年将达到50亿美元。中国市场2019年肿瘤伴随诊断市场规模达到23亿元，目前应该是50亿左右的规模。国内NGS伴随诊断的渗透率还比较低，仅有6.4%，而美国约为23.5%。随着NGS成本的不断降低，有机构预计2030年中国NGS肿瘤伴随诊断市场规模将达到约45亿美元，而2019年这一数据只有3亿美元，具有巨大的增长空间。

艾德生物目前是PCR平台院内肿瘤伴随诊断市场的绝对龙头，拥有50%-60%的市场份额。而国内的泛生子、燃石医学、世和基因等基于NGS技术的伴随诊断企业处于高速发展中，艾德生物也在逐步开拓NGS技术平台，目前处在第二梯队中。

艾德生物自2017年上市后，业绩每年都是正增长，2021年相比2017年，净利润增长了155%，而2021年12月31号的收盘股价相比2017年上市后的开盘价增长了151%，股价增长基本和净利润的增长同步。

公司目前的市值104亿元，按2021年净利润2.4亿元计算，静态市盈率43.3倍，按今年预计净利润3.15亿元计算，动态市盈率33倍。

总体来说，公司目前是细分行业内的龙头企业，但是如果技术路线跟不上的话，未来的发展不容乐观。公司过去几年业绩增速稳定在30%-35%，未来几年的业绩增速可能在25%-30%之间，乐观的话，可以给予30倍的合理市盈率。目前公司股价处在下跌趋势中，再下跌10%就进入击球区了，可以关注起来了。