（关注原因：短期，镁价格突破新高，同行云海金属、濮耐股份异动）

1、镁价格走势：

2021年8月23日现货价镁价格为23333元/吨，24日价格突破24000元/吨，较6月份上涨30%；刷新近年新高；

2、镁应用/格局

（1）镁下游需求集中度高，铸件需求占比接近50%，包装、运输、铝基合金合计占比33%；

（2）全球镁储量地区分布较为分散，其中俄罗斯（30%）、中国（13%）储量较为丰富。2020年镁产量主要来自中国。

（3）2020年全国原镁产能为156.7万吨，前十家产能占全部的26%，产能分布较分散，云海金属目前拥有年产10万吨原镁产能，占全国总产能的6.4%

3、价格走势判断

（1）供给端受限：因兰炭升级改造因素，2021年金属镁市场供给已经受限，近期发改委印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）能耗强度同比不降反升。能耗政策及排污许可证等因素影响部分金属镁企业生产，产量在高温检修期后并未出现明显增加，对市场行情走高有明显利好作用。

（2）金属镁主要成本硅铁价格上涨，镁价坚挺：业内认为，目前原料市场价格坚挺，供给改革环保等原因煤炭和硅铁（金属镁主要成本）价格均上涨，供应也相对紧张。镁价在成本端支撑的情况下，价格坚挺。下游汽车、钢铁行业运行良好，对镁粉、镁合金需求较好。库存方面，主产区的部分企业因为夏季检修导致现货库存不足，在库存低位和成本高位的双重利好之下，镁价有望持续上涨。

4、同行公司

1）云海金属：是国内镁业龙头，原镁产能10万吨，镁合金产能18万吨，受益镁价快速上涨；另宝钢加持至14%，有望对接国企资源；

2）濮耐股份：拥有从菱镁矿的采选、加工一直到后端镁质耐火材料制品生产、销售的完整产业链；

3）万丰奥威：公司自身没有镁矿业务，同一控制下的兄弟公司，收购了中国最大的镁矿，关注其后续发展；

（部分资料来自国金证券研报、网络信息）