泰山石油(000554):央企改革+石油/天气通胀+氢能源+易捷便利店上市入驻平台+国企改革潜力黑马
事件背景:
国企改革是全面深化改革的重要组成部分。2020年,国企改革三年行动正式启动。国资国企系统吹响新一轮改革“冲锋号”,通过加快深化改革,让企业机制活起来,让布局结构优起来,让发展动力强起来。
2022面是国企改革收官之年。中央企业之间通过资产重组、资产置换等方式,将资源向优势企业和主业企业集中,有利于优势互补,产生协同效应,减少同业竞争。今后央企重组的空间还很大,思路要放开,不必像以前那样“合并同类项”,搞“谁吃谁”,还可以围绕产业链开展项目层面的股权合作,创新各种形式的专业化重组。
专业化整合是2022年国资委着力推进的一项重点工作。国资委此前明确,今年将继续把专业化整合作为推动国有经济布局优化和结构调整的重要抓手。针对目前中央企业部分行业存在的重复建设、同质化竞争等突出问题,将以提升整体资源配置效率为目标、以业务做强做精为重点推动重点领域专业化整合,打造主责主业更加聚焦、业务结构更加清晰、核心能力更加突出的优势企业。
公司核心亮点:
1、山东省建成国家氢能与燃料电池示范区,打造“中国氢谷”“东方氢岛”,泰山石油为山东本地上市公司,具有优先参与优势。
2、相应国家号召布局加氢站,泰山石油已与肥城城投、华能泰山电力、泰安市国资委合作油电氢混合站北方试点示范,推动氢能发展,目前在手加氢站订单上百座,(国内目前仅有150多座加氢站)。
3、目前大股东allin布局氢能源 泰山石油董秘回复:公司高度重视氢能源发展,将按照中国石化和当地政府统一布局开展相关业务。中国石化正全面推进氧能全产业链建设,全年要新发展加氢站100座,“十四五"期间规划建设加氢站1000座,未来5年初步计划总投资超过300亿。
4、中石化“亲儿子”易捷便利店注入预期,坐拥2.7万家门店,一年收入超600亿,估值千亿。公司作为中石化唯一一家以零售为主的上市平台具备注入预期。
5、公司是中石化旗下最大的成品油销售上市公司,旗下拥有加油站数百座,价值超过33亿左右。随着俄乌冲突的升级,成品油通胀带来的后时代受益也是给公司带来预期差的空间。
6、公司背靠央企实力股东(中石化、中石油、国务院国有资产监督管理委员会)。近期国企改革预期顶层设计呼之欲出,公司5月20日投资者会议上回应:将按照国资委深化国有控股上市公司改革三年行动专题推进会要求,统筹控股股东和当地政府资源,加大资产盘活力度,打好国企改革三年行动收官之战。
公司重组预期
关于泰山石油的发展,市场中一直存在其可能会被中石化重组的预期,股价多次被炒作。早在2014年,中石化开始积极推动专业化整合和资本化运作,着力打造油气勘探开发、炼油化工、油品销售、石油工程技术、石油机械制造等产业板块,围绕各业务板块相关上市企业对主营业务进行资源整合。
2014年,中石化相继整合了旗下*ST仪化(SH:600871.)、江钻股份(SZ:000852),实现相关专业板块的整体上市。目前,中石化旗下只剩下上海石化(SH:600688)、四川美丰(SZ:000731)和泰山石油未进行整合重组。
三家公司中,泰山石油的重组预期最高。前段时间公司高层领导集体调整组织,给市场充满很多想象。另外,泰山石油是中石化旗下唯一一家以零售为主业的销售平台,市场预期中石化可能将销售公司业务注入实现整体上市。目前公司总市值28亿,流通市值21,小而美的市值+和资源整合的转型给公司带来无限想象空间!