三季度订单高峰期，国产设备迎战略良机。下半年设备行业进入订单高峰期，大陆长存二期、长鑫二期等 诸多晶圆厂需求增加，中芯京城项目近期或取得进一步突破，拉动国产设备需求，迎来战略良机，当前估 值历史底部，黄金布局机会。 全球设备市场在2021~2023年大规模投资，开启新一轮产业跃迁。

2021年设备市场规模突破1000亿美元， 2022年有望继续增长10～20%。全球大厂资本开支大幅超预期。 大陆市场重要性不断提升，本土化供应能力持续加强。2014~2017年大陆占全球设备市场比例为 10~20%，持续提高，2018年突破20%，2021年占比达到29%。大陆本土化供应占比较低，各关键领域龙 头企业能力逐渐突破，国产替代趋势持续加强。

 从4月招标数据来看，国产化率提升、国产品类继续扩张。4月中标设备219台，3月为166台。其中测试设备 63台，刻蚀设备32台，量测设备31台，成膜设备26台，清洗设备20台为中标数量top5设备类型。分厂商 看，积塔80台，华天科技64台，华虹无锡74台，华力集成1台。

国产厂商共中标129台（含封测设备），其 中北方华创（33台，15%）、长川（32台，15%）、华峰（14台，6%）、中微（12台，5%）、屹唐（10 台，5%）、中贸（8台、4%）、芯源微（6台，3%）。 设备：北方华创、芯源微、拓荆科技、华峰测控、中微公司、新益昌、长川科技、万业企业、精测电子、 至纯科技、盛美上海、华海清科等。 材料：彤程新材、鼎龙股份、凯美特气、兴森科技、沪硅产业、安集科技 

风险提示：下游需求不及预期