宁德时代作为目前所有成长股的标杆,一点风吹草动都会影响整个市场的风险偏好。今日开盘前,网上有传言称,宁德时代二季度业绩仅为20-30亿元,原因系要确认期货损失十几亿。鉴于公司一季度业绩严重不及预期,市场担忧传言属实。因此,从早盘起宁德时代股价一路向下,同时带崩了几乎整个新能源板块。然而,市场在经历了一个上午的消化后,发现传言有许多矛盾之处,主要为:时间维度:套保只有平仓和交割才影响当期归母净利润,公司一季度浮亏11.78亿元,若要产生10亿元级别的的影响,公司的浮亏几乎要在二季度全部交割或者平仓,然而企业套保的空单通常为较长期的滚动风险管理,因此全部平仓概率较低。价格维度:5月起镍价下跌,公司只有在4月全部交割或者平仓才会在二季度对归母净利润产生10亿元级别的影响,此概率极低。至此,下午宁德时代股价开启强势反弹。总体来看,公司产品将在三季度对最大客户开始涨价,其余客户均价格传递,2-3季度有望实现价格的环上增长,成本压力有望趋缓。目前主流机构依旧维持公司全年业绩仍维持220-250亿元的判断。
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