阿尔特电话会交流纪要

嘉宾：董秘林玲总

阿尔特是中国最大的独立汽车设计公司，拥有整车研发和动力总成研发制造这两块主营业务，这两块业务各自都有很多的一些亮点和增长点，同时我们也有一些前瞻布局。今天交流从三个角度，把研发业务制造业务和前瞻布局的话跟大家再更新一下。

一、研发业务

1.研发业务-平台研发

阿尔特近年来研发业务已经开始承接全新的新能源整车开发平台，这种乘用和商用车的平台开发是基于前沿平台的一个电子电器架构研发SOA架构的价值做研发。新能源全新平台开发，我们是从去年开始接中外合资的日企所委托的，他们在全球的第一款纯电动车的b级车纯电动车的一个新能源平台开发的项目，这种项目的话在阿尔特未来每年的这种就是合同订单里面，它可能数量是相对比较少，但里面的技术亮点和整个这个挑战性以及利润点的话比一般的项目要多，这是我们研发业务的这个平台开发，这一两年的话在订单和项目业绩上实现了突破。

2. 新能源的这个整车全新研发

在燃油车的设计模块上，现在新能源汽车的整车研发还增加了新能源汽车的集成、电驱、电控、电源，以及SOA架构这些设计模块，阿尔特在能够全新开发燃油车全产业链开发的基础上，现在完全形成了新能源汽车的整车全车全新研发，这样的研发项目，每年在阿尔特也有很多，最多的是整车改款研发，整车改款研发在阿尔特的项目数量里面是占据比较多的。因为大家也都知道现在新能源汽车，那么在智能化电动化的这种趋势之下，设计的一些零部件有所减少，然后的话新技术不断叠加，那么所有这些新的技术都需要伴随着车型的研发迭代和不断的推向市场，才能够体现出来他自己自身的一个商业上的一个应用，那这样子的话是在新能源汽车的时代，整个车型的迭代在加速，同时的话汽车每一款车型的生命周期在缩短，这样的话就导致阿尔特最近这几年给整车厂所提供的研发服务里面的话，整车改款业务相对是非常多的，这是我们第二个研发业务的特性。

二、制造业务

2.1阿尔特制造业务v6发动机

那么接下来的话给大家介绍一下制造业务，阿尔特从5年前已经开始培育我们的新能源动力总成和燃油车V6发动机的动力总成，那么燃油车v6发动机的动力总成，最近的一个新的技术突破点的话有两个，第一个是在第一代给北汽BJ80的 V6燃油发动机的基础上，我们研发出了第二代v6发动机，第二代的v6发动机，清洁能源发动机它是将来会给将来大功率的商务车的混动系统来供发动机。因为就是现在的混动技术从乘用车开始往商用车在发展，商用车的这种滚动需求现在在爆发，那么我们所研发的V6二代，未来就能够给这个混动车的所需要的大排量发动机来工作。增程式发动机为代表的混动系统，这个公司我们将会落地在四川成都龙泉区。

2.2耦合器

我们的制造业务的第二块是新能源的动力总成，新能源动力总成里面包括减速器，耦合器和多合一的动力总成。投资者关注阿尔特的应该能够看到阿尔特在2021年的Q1已经是定点了很多产品，这些产品在四川阿尔特新能源公司来进行定点开发。当时根据所有这些定点产品的生命周期的话，统计这些定点的规模是几十个亿，那么到现在为止的话，这些地点又有所增加，其中的话耦合器我们第一台就是上汽通用五菱的这个配套，上通五配套速度我们有所提前，今年第三季度，阿尔特四川新能源公司会给我们的这个上汽通用五菱开始配耦合器，那么接下来在同一客户的其他不同的混动车型上，耦合器的应用现在也会加强，所以也就是说我们在同一客户上的定点的话，将来还会增加，预期的合同金额也还会增加。

2.3减速器

减速器的产品在前几年给本田广本东本供货的基础上，去年下半年已经拿到了某一个特别大的这个国际非常大的一个tire1零部件供应商的定点，我们给他做tire2，也是通过它的话去给很多整车企业去供减速器，那么这个定点的话预计形成产量和供货是在明后年左右，这几点的话是我们新能源动力总成里面，未来会形成增量销量和收入的几个点。

三、前瞻布局

我们有几块的前瞻布局，未来都会贡献整个这个收入利润以及打通内部的这种生态链。

3.1滑板底盘

首先我们孵化并且发起了这个壁虎科技这家公司，壁虎的技术路线是首先是做滑板底盘，然后滑板底盘为基础，针对不同类型的客户的话提供整车，按先从商用车开始来做，那么这个公司的话是阿尔特发起的，因为滑板底盘未来代表了新能源全新整车平台的不断高度集成的一个比较形象的一个形态。所以的话现在中国的汽车行业做滑板底盘研发或者说新能源底盘集成研究和这个量产准备的这种企业也是比较多的，这是未来的一个趋势之一。

3.2阿尔特数字科技

这家公司是未来着眼于在新能源这种趋势之下，软件定义汽车的这么一个趋势，我们是基于前沿的这个EE架构或SOA架构，未来的话会形成很多底层中层和上层的这个软件开发能力，以及是随之所配套的硬件开发。我们在和软件行业的研究员研究的是讨论的时候，软件行业的研究员听完都是比较兴奋的，这是阿尔特未来的一个发展重点。

3.3多级别的乘用车超级CTC平台

多级别的乘用车超级平台，主要是以CtC为基础的这个新型商用车品牌一体化项目，同时融合了新一代的电子电器架构。

3.4 ODM业务

接下来最后一点，我想给投资人更新一下阿尔特在商业模式上的一些战略的创新。那么这个战略创新的话有两个，第一个我们也发过公告切入ODM，收购天津博郡，希望能够获取天津博郡的整车制造生产资质，那么通过拿到这个资质的话，进一步延伸阿尔特在整车研发产业链上往量产端去延伸的一个技术服务提供能力。

我们不但给客户提供设计，我们通过给客户提供设计的过程中间，还拿到客户的这个委托生产制造的这个订单，这样的一种ODM的话，比传统的OEM更能够形成跟现有业务的一个导流，延长产业链和增加对客户的这个粘性。

在这件事情上面，因为它是一个相对比较重资产的投资，我们的每一步调研，每一步的决策都非常的谨慎谨慎，可能有些投资人也担心你的转型的问题，但是如果说是细节讨论的话，那我相信大家能够理解阿尔特为什么要做这个 ODM的尝试。

3.5销量提成

那么阿尔特在战略创新中的第二点的话，对我们正在尝试以研发成果物，能够去参与客户未来在销售车辆过程中间所形成的利润分成。因为我们自己目前的这个研发业务的这块主营业务主要还是一次性买断，我比如说连客户提供一款整车设计，那么这款整车设计的这个交付物我会按节点去给他提供，按节点收费，客户按节点验收和支付费用。

【Q&A环节】

Q:我们这个能不能先简单的请林总介绍一下我们今年以来二季度公司的一个经营的状况，因为我们知道国内二季度其实整个产业链受到疫情影响比较大，那公司各个业务线在这个疫情之下是一个什么样的一个情况？

A:我们今年的整个这个二季度的情况，其实跟一季度的话有一定的关联性，我们的主要客户分布在长春、深圳、广州和上海，那么在二季度的时候，这几个城市都陆续爆发了疫情，其中的话影响最大的是长春和上海，尤其是以上海为主。整车厂的话它自己的整个这个销量，他们的这个销量的话跟它的这个研发投入它是有一定的一个关联性的。那么销量和产业链受到影响之后的话，他们新的这个车型的研发和产品的定义可能就会有所调整。二季度所遇到的最大的问题有两个，第一个人员的流动性，项目合作联合开发的项目的话形成了一个障碍。二季度来看我们汽车产业链的情况都处于一个恢复的情况。

Q:我们每年的这个增长的一个情况可能是根据这个订单去看的，那么能不能给我们这个梳理一下今年在整车设计零部件方面的一些新的订单？

A:整车设计的订单的话，我们Q1的时候预计的一些大的订单的签署有所减缓，最近因为我们整个大的订单，其实签约的主体都是北京的销售团队，在二季度的时候团队没有办法去离开北京，出差去做线下的一个交流，然后因为也是客户方面的原因，所以原来计划在二季度到今天的一些订单的话，我们现在只能是通过北京疫情的缓解，之后可以往外出差之后，能够在Q3和Q4把这些订单给那个给追回来。但是对于我们整车零部就是新能源零部件的这个订单，我们的数据影响不是特别大，其中有一个原因是因为去年该定点的都定点的差不多了，然后今年Q3开始要供货的耦合器的一些核心的件，我们通过解决了那供应链的问题，其实最近也都已经准备着差不多了。所以说核心零部件的研发制造所受到的疫情的影响是小于我们的研发业务的，无论是从订单端还是从收入利润端。

Q:今年的一季度，就是我们可能在这个盈利端这个有一些承压，那能不能这个帮我们解读一下就是这个盈利承压的一个主要的原因，以及对我们的二三四季度的一个盈利的能力做一个展望。

A:盈利和收入的话，相对来说它是没有什么季节性的。我们在某一个季度它因为整车开发的话，平台这些周期最长的项目会持续两年或者两年以上，整车开发项目也是在12个月到18个月，整车改款项目在6个月到一年之间，所以的话它本身这种季节性不强，在某两个季度定期业绩之间的这种差异，主要还是因为某一些盈利点比较高的项目，或者说某些项目里面，它整个这个有些节点它所确认的收入利润率比较高，收入比较集中，我们第一季度的话主要还是一季度相对来说它确实是比较是淡季，一个是因为春节期间，第二的话客户在春节期间前后的话往外招投标，还有外围的这种给订单的这种速度也有所减缓。那么一季度今年的具体情况还有一个特点是我们的研发投入是相对比较高的。

Q:看到我们研发投入很高，未来还会占很大的比例吗，高研发会如何体现在业绩上，谢谢

A:我想给投资人讲一讲，就是说我们自己未来的整个这个研发投入的话，高研发投入这种状态还会再持续一段时间，因为我们的确也孵化了很多的这个项目，有些项目的话会持续进行，如果说北京国际车展能够在今年进行的话，我们会在这个车展上去推出好多我们自己现在已经研发的一些成果，能够感受到阿尔特对高研发投入下的一些设计的一些亮点，所以的话研发投入比较高，这个状态还会再持续一段时间，这是我们目前高研发投入的解读。

Q:我们这个其实去年看到就是我们的这个头部日企客户跟这个咱们也有一些比较大的动作，那么在这个项目落地就去年这个事件之后，可能我们在未来几年我们会有哪些方面的一些合作，然后对我们的收入端可能会有一些什么样的影响？

A:头部客户就是那日系客户，我们现在日系头部客户大概是有两家，一家的话跟我们已经合作了有六七年时间了，那么另外一家的话已经和公司合作两三年了。那么第一家的这种合作的话，目前是非常深入，已经把未来相当长时间内的整个产品的定义，纯电车，把产品定义也都基本上开放给了我们，我们为了该客户已经在南方成了一个专门为他提供提升服务的事业部，因为事业部的人数规模是300人，那么这300人的话除了为他进进行这种服务之外，那么全国的其他的子公司都会成为他们的这个后备力量。也就是说在这个基础上的话，我们为这个合资品牌的客户所提供的这种合作的深度还在进一步加强。第二，除了研发业务之外的核心零部件的销售和这个市场推广，我们也在围绕这个客户在重点进行，因为它本来已经也是我们现有核心零部件的一个销售对象了，已经形成了三年的一个销售。那么第二个合资品牌的客户的话，我们已经服务了有两三年，我们正在往整车开发这个角度的话去进一步深入的拓展，因为外资品牌的客户它相对决策速度和对你的认知和了解，它相对会比较慢热一些，但是一旦培养起来之后的话形成了关系，供需关系会相对更加稳定。

Q:目前公司招聘情况如何

A:北京总部这边和其他的阿尔特子公司都在一直招人，希望Q3的时候，阿尔特的人员规模会有一个大的增长，尤其是希望南方的这个事业部人数能够进进一步的扩张，因为有些项目都已经在往前谈了，就接下来会是需要人去干活，这是我们的一个人员规模的一个扩充的情况.

Q:滑板底盘，我们去年其实在这个滑板底盘方面布局了壁虎科技的一个研发和经营状况如何，我们大概什么时候能够正式看到它有一个投产或者这个有一个正式的收入？

A:壁虎科技他现在正在做天使轮的融资，然后在融资的同时，技术团队逐渐在增加，团队一边在增加的同时一边在做产品的定义，通过不断的迭代来为不同的客户去提供产品的。

Q:林总那我继续问一下，就是我们能否给我们聊一聊现在两个海外子公司的一个情况？

A:我们的海外子公司，首先日本公司现在增程式发动机的开发能力，配合中国国内成都倍力特在做研发。日本公司的第二块是在智能化。我们从日本一家大的整车企业拿一些订单，就是刚才所提到那个南方设立事业部的这个客户，这个合资品牌的客户，他们的日本总部也委托给我们项目，这些项目的话有的是跟我们日本公司在谈，有的跟有的是在跟北京开始合作，所以的话也能够反映出来跟这个合资品牌的合作是非常有深度的。日本子公司的第三块业务的话是这个电子电气架构（EE架构还有SOA架构），电子电气架构的团队也是在从日本的话去收集很多量产车的产品的这种技术，输出到我们的独立的公司，我们的美国子公司现在在这个在美国子公司成立的这几年过程中间，美国公司一直是造型前瞻研发中心，造型前端研发中心所完成的项目是中国国内的一些大型的，这个比如上海最大的整车企业，他自己所需要的一些前瞻前瞻造型设计，那么他们的订单给跟北京来签，但是订单的完成是美国团队来给他们来做，因为他们要的都是海外最最新的一些前瞻的造型，但是美国子公司未来会开始承接在美国国内的一些整车企业所委托的一些工程开发订单，这些订单的话因为它我们现在目前正在签约，但是因为它金额的话并没有到一个披露的口径，所以我这边确实也没有披露，那么最近可能美国公司会开始签订自己的第一个工程开发订单，以前都是造成创意设计订单，这是美国子公司近期的一个比较重要的突破。