化工产品价差拉大，这些化工品出口量大幅增(附对应标的)
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2022-06-15 21:00:55
大盘全天冲高回落，创业板指仍涨超1%，上证指数尾盘快速回落，险守3300点整数关口。盘面上，券商等大金融板块盘中再度走强，带动指数上攻。但尾盘金融股集体回落。此外，宁德时代、美的集团等一些大市值个股午后受资金追捧迎来补涨。下跌方面，此前活跃的中报业绩预期较好的资源股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额12990亿，较上个交易日放量1996亿，为2月24日以来最大单日成交金额。截止收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.95%，创业板指涨1.05%。北向资金全天净买入133.59亿元；其中沪股通净买入77.6亿元；深股通净买入55.99亿元。 #财经科技最前线#面板:大户扛不住了 S醋化股份(sh603968)S 今年4月电话会议上，三星表示将在今年内全面退出运营了30多年、未能盈 利的L .CD电视面板业务，这一计划目前被预期在6月。事实上三星显示原本计 划在2021年之前退出L .CD业务，但由于LCD面板供应不足，一直在坚持。随着节点临近，面板股近期走强，今日 彩虹股份涨停，TCL 科技、京东方A盘中摸板，深天马A等涨超5%。
(2) 研报解读(长江证券) :需求复苏+产能替代①根据DISCIEN预测，BOE计划在6月对B9及B19工厂进行稼动率调整，其中 B9调整数量在10- 20K/M，B19调整投 片则在40K/M左右; CSOT考虑在T10进行40K/M的投片调整，时间未定;HKC则尚未确定最终调整的幅度，不过参考去年9月短暂减少4座工厂累计整体40K投片的历史来看，预计本次调整也将在40K左右。也就是说，三家大陆面板龙头可能在三季度下调超过120K/月产能，其调整幅度不亚于三星本次退产对供给的影响。②预计下半年海外与国内TV需求有望迎来复苏，国内消费刺激政策落地有助于IT等产品消化库存。无论是PB角度看中游制造景气修复，还是PE角度看上游关键原材料国产替代持续推进，长江电子认为长期维度显示产业链正处于低估。对标:京东方A、TCL科技、三利谱。化工: X有我优 S沧州大化(sh600230)S 自由港天然气公司是美国最主要的液化天然气出口商之一，其工厂上周三相继发生爆炸和火灾，并导致停产。本周二，该公司表示“所有必要的维修和恢复全面的工厂运营要到2022年底才能完成。”而美国此前曾表示愿意向欧洲出口天然气以缓解其供给缺口。当地同一天，俄罗斯天然气工业股份公司发布消息称，因维修工作延迟，俄罗斯通过‘“北溪”天然气管道的输气量或将下降40%。受此影响，欧洲天然气价格大涨。而天然气作为欧洲化工厂的重要能源，成本.上行使得中欧化工产品价格差距拉大，中国化工产品出口量有望增加。行情上，沧州大化涨停，万华化学涨6.7%。
最大赢家要了一个弯①Freeport是美国7个LNG出口终端之一每天接收约20亿立方英尺的天然气，约占美国LNG出口能力的16%;此次事件或将影响全球天然气供应格局，在俄乌冲突爆发影响下欧洲希望摆脱对俄天然气依赖，此次事件短期将影响美 国L NG出口，从而导致欧洲地区供应压力进一步加大;相反美国天然气供应压力将得到缓解;②此次事件或将导致欧美天然气价差进 一步拉大，建议关注LNG接收站板块相关公司:新奥股份、广汇能源、九丰能源等。③首选MDI和TDI的万华化学和沧州大化。MDI和TDI欧洲产能占全球比例在30%以上，主要集中在德国。并且以TDI为例，2021年国内消费和出口约125万吨，87%的产能利用率已经是比较高的水平，2022年行业无新增产能，而部分落后产能有望退出，行业有效供给在122万吨左右，开工将更加紧张。④其次是需求偏刚性的维生素(对应新和成、浙江医药)和蛋氨酸(新和成、安迪苏)。欧洲是全球主要的维生素和蛋氨酸供应趋于，维生素占到全球的45%，蛋氨酸占到全球的30%。旗滨集团:产能快释放了 S旗滨集团(sh601636)S 公司为浮法玻璃龙头，5月地产销售数.据已呈现回暖迹象，若后续下游开工率上升，补库需求或带动玻璃价格上行。另外近两年加码光伏玻璃，公司拥有湖南郴州、云南昭通、马来西亚沙巴等超白砂资源，成本优势明显，预计产能在明后年陆续投产。
(2)研报解读(国海证券) :得用光伏“抬咖”①公司浮法玻璃规模优势明显，近年来，公司浮法玻璃毛利率持续提升，从2012年的15.75%提升至2021年的51.57%，处于行业领先地位。②公司拟建及在建光伏玻璃生产线11条，单线产能均为1200t/d，产能合计13200t/d，其中今年二季度预计投产一条，2023年预计投产8条，加_上当前公司拥有的郴州1000t/d浮法光伏玻璃生产线，公司光伏玻璃产能2022和 2023年底预计分别将达到2200t/ d和11800t/d。公司新建的光伏玻璃产线均为大窑炉，具有规模优势，同时公司拥有湖南郴州、云南昭通、马来西亚沙巴等超白砂资源，成本优势明显，新建产线建成投产后，公司有望成为光伏玻璃行业有力的竞争者。③“一体两翼”战略布局有机协同浮法玻璃、节能玻璃、电子玻璃、药玻以及光伏玻璃，品牌效应逐渐显现，或将为公司带来新增长空间。预计公司2022-2024年归母净利分别为37.95亿元、45.36亿元和58.81亿元，对应EPS为 1.41元、 1.69元和2.19元， 对应PE为7.72X、6.45X和4.98X。
(2) 研报解读(长江证券) :需求复苏+产能替代①根据DISCIEN预测，BOE计划在6月对B9及B19工厂进行稼动率调整，其中 B9调整数量在10- 20K/M，B19调整投 片则在40K/M左右; CSOT考虑在T10进行40K/M的投片调整，时间未定;HKC则尚未确定最终调整的幅度，不过参考去年9月短暂减少4座工厂累计整体40K投片的历史来看，预计本次调整也将在40K左右。也就是说，三家大陆面板龙头可能在三季度下调超过120K/月产能，其调整幅度不亚于三星本次退产对供给的影响。②预计下半年海外与国内TV需求有望迎来复苏，国内消费刺激政策落地有助于IT等产品消化库存。无论是PB角度看中游制造景气修复，还是PE角度看上游关键原材料国产替代持续推进，长江电子认为长期维度显示产业链正处于低估。对标:京东方A、TCL科技、三利谱。化工: X有我优 S沧州大化(sh600230)S 自由港天然气公司是美国最主要的液化天然气出口商之一，其工厂上周三相继发生爆炸和火灾，并导致停产。本周二，该公司表示“所有必要的维修和恢复全面的工厂运营要到2022年底才能完成。”而美国此前曾表示愿意向欧洲出口天然气以缓解其供给缺口。当地同一天，俄罗斯天然气工业股份公司发布消息称，因维修工作延迟，俄罗斯通过‘“北溪”天然气管道的输气量或将下降40%。受此影响，欧洲天然气价格大涨。而天然气作为欧洲化工厂的重要能源，成本.上行使得中欧化工产品价格差距拉大，中国化工产品出口量有望增加。行情上，沧州大化涨停，万华化学涨6.7%。最大赢家要了一个弯①Freeport是美国7个LNG出口终端之一每天接收约20亿立方英尺的天然气，约占美国LNG出口能力的16%;此次事件或将影响全球天然气供应格局，在俄乌冲突爆发影响下欧洲希望摆脱对俄天然气依赖，此次事件短期将影响美 国L NG出口，从而导致欧洲地区供应压力进一步加大;相反美国天然气供应压力将得到缓解;②此次事件或将导致欧美天然气价差进 一步拉大，建议关注LNG接收站板块相关公司:新奥股份、广汇能源、九丰能源等。③首选MDI和TDI的万华化学和沧州大化。MDI和TDI欧洲产能占全球比例在30%以上，主要集中在德国。并且以TDI为例，2021年国内消费和出口约125万吨，87%的产能利用率已经是比较高的水平，2022年行业无新增产能，而部分落后产能有望退出，行业有效供给在122万吨左右，开工将更加紧张。④其次是需求偏刚性的维生素(对应新和成、浙江医药)和蛋氨酸(新和成、安迪苏)。欧洲是全球主要的维生素和蛋氨酸供应趋于，维生素占到全球的45%，蛋氨酸占到全球的30%。旗滨集团:产能快释放了 S旗滨集团(sh601636)S 公司为浮法玻璃龙头，5月地产销售数.据已呈现回暖迹象，若后续下游开工率上升，补库需求或带动玻璃价格上行。另外近两年加码光伏玻璃，公司拥有湖南郴州、云南昭通、马来西亚沙巴等超白砂资源，成本优势明显，预计产能在明后年陆续投产。(2)研报解读(国海证券) :得用光伏“抬咖”①公司浮法玻璃规模优势明显，近年来，公司浮法玻璃毛利率持续提升，从2012年的15.75%提升至2021年的51.57%，处于行业领先地位。②公司拟建及在建光伏玻璃生产线11条，单线产能均为1200t/d，产能合计13200t/d，其中今年二季度预计投产一条，2023年预计投产8条，加_上当前公司拥有的郴州1000t/d浮法光伏玻璃生产线，公司光伏玻璃产能2022和 2023年底预计分别将达到2200t/ d和11800t/d。公司新建的光伏玻璃产线均为大窑炉，具有规模优势，同时公司拥有湖南郴州、云南昭通、马来西亚沙巴等超白砂资源，成本优势明显，新建产线建成投产后，公司有望成为光伏玻璃行业有力的竞争者。③“一体两翼”战略布局有机协同浮法玻璃、节能玻璃、电子玻璃、药玻以及光伏玻璃，品牌效应逐渐显现，或将为公司带来新增长空间。预计公司2022-2024年归母净利分别为37.95亿元、45.36亿元和58.81亿元，对应EPS为 1.41元、 1.69元和2.19元， 对应PE为7.72X、6.45X和4.98X。
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