胶膜粒子供给保障，拿到25-30%市场份额，竟是通过直播的方-韭研公社

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胶膜粒子供给保障，拿到25-30%市场份额，竟是通过直播的方

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2022-06-15 21:03:47

海优新材: Q2产能环比提升25%，胶膜粒子供给有保障 S海优新材(sh688680)S
[Q2产能环比提升25%]
2022Q1月产能4000万平+，2022Q2 月产能达5000万平(3月泰州工厂扩产5000万平)。此外，泰州扩产5000 万平项目4月已启动，上饶二期1.5亿平预计2022Q2- Q3末扩完，盐城2亿平预计2022Q4设备装完毕，预计到2023Q1胶膜总产能有望提升至10亿平以上。

[Q2出货显著增长]
Q2出货预计1.2亿平米左右(4-6月出货分别为3000万平、4000万平+、4000万平+)。6月公司上海工厂基本复工，其中白膜已经满产，6月排产环比基本持平，7月基于当前东南亚产能开工率提升，预计排产趋势良好。 #财经科技最前线#
[胶膜离子供给有保障]
目前榆能化30万吨(光伏出货15-18万吨)、浙石化30万吨(满产光伏)都有给海优供货，月供几千吨。Q2韩国乐天也有供货，斯尔邦给海优供货1万吨+。此外，天利高新、古雷炼化进展比较迅速，天利目前已经开始试样。目前库存照常(1个月左右) 。今年4月公司有几千吨进口粒子滞港，4月末滞港影响已消除。
[二季度盈利预计小幅增长]
3月下旬以来，胶膜均价涨至目前16- -17元/平。产品价格方面，当前POE和 EPE同价，较EVA略贵; 二季度盈利源于疫情预计小幅增加。
主要组件企业都是公司客户，包括晶科、天合、隆基，以及2021Q3新增的龙头组件企业晶澳。同时新增英利、一道新能源等组件企业，中小型组件企业在原材料紧张时可卖出更高的溢价。
星源材质:海外出货占比高位，未来希望拿到25-30%市场份额 S星源材质(sz300568)S
(三季度开始有新增产能]
三季度会有新增产能投放市场，预计六月有干法产线投产，三季度开始会有新增干法产能，预计今年新增3-4亿平干法出货。四季度开始会有湿法，新增大概不到2亿平出货。
通过三四季度新产线投产，预计今年年底产能接近30亿平。
[海外出货占比高位]
海外出货一季度接近50%，二季度差不多。三季度新增干法出货主要是在国内量大一些，但海外也有三星、LG等，到四季度海外出货会再起来。
涂覆比例目前40%多，年底应该到50%以上。涂覆的价格更高，所以盈利能力在往上走。
[未来希望拿到25-30%市场份额]
公司希望到2026年占全球市场份额的25-30%。
2025年85亿平，26年100亿平规模，到30年希望做到150亿平。目前公司扩产比较有确定性，因为设备都已经锁定到2026年。大中华区布鲁克纳设备只卖给星源，每条线交期都是明确的。
专利方面，星源是隔膜企业里专利最全的，有LG全套涂覆专利授权，出货和供给海外客户完全没有问题。
丸美股份:新品卖断货，通过增加自播比例提升抖音盈利 S丸美股份(sh603983)S
[新品卖断货]
公司不再把618当作非常重要的营销节点，投入费用与精力相较以往减少，保持相对平和心态，目前618销售情况与2021年基本持平。近期在营销端与抖音巨量引擎合作“了不起的中国成分”，与湖南卫视打造大美中国项目，邀请kol、koc做营销投放主推胶原蛋白小金针的产品，6.9-10 日抖音出现小爆发，两天小金针销售额超600万，超预期卖断货。
[恋火品牌也高速增长]
2021年GMV接近1亿，为盈利状态，2022H1继续高增，原有单品看不见粉底液持续热销，2022.1-2销售超20w支，期内看不见粉饼、蹭不掉粉底液等陆续上市，市场口碑佳。2022H2会持续有储备产品，尽量弥补疫情导致的差缺，对全年至少翻倍以上增长有信心，三年内做到5亿以上有信心。
[通过增加自播比例提升抖音盈利]
4、5月份线下渠道百货、美容院、CS店受疫情封控影响均较大，但公司不放弃线下布局，会通过产品与服务结合的手段巩固线下。线.上丸美目前位于内容媒体转型期，抖音平台盈利能力弱于天猫，现已加大抖音方面投入与自播团队建设，助力抖音平台盈利，目前自播占比接近50%。

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