6月16日，国家能源局公布1-5月风电新增装机10.82GW，同增39%。5月风电新增1.24GW，同增4%。受疫情影响，5月下游开工量有限，市场已有预期。国金证券研报指出，随疫情缓解，预计下半年施工将加速，全年装机仍维持60GW预期，其中海风装机7GW。如此来看，下半年风电装机量将大幅提速。

中信证券研报同样表示，由于项目审批和机型换代升级等因素的影响，2022年上半年新增风电机组出货同比下降。而随着上述因素的逐步消退，特别是机型换代升级的产业链完成准备后，风电项目的交货速度将加快。预计2022年下半年陆上风电基地项目、海上风电项目将加快推进，尤其是海上风电环比改善更为明显，风电需求趋势进一步向好，建议关注相关产业链公司。

海缆行业壁垒较高，新晋企业难以抢占份额，竞争格局较为集中。我国海缆厂商体系化服务能力及产品能力优秀，先发优势明显。

2021年，全球风电招标量达到88GW，同比增长153%，正处在上升通道中。具体来看，陆上风电市场发展更早，更为成熟，且受到土地资源等限制，天风证券预计，海外21-25年陆风CAGR为4%。海风度电成本大幅降低，2020年按照7%的收益率计算低于100美元/兆瓦时，已经低于部分地区的光伏、天然气、煤炭等能源的度电成本，更具经济性优势。

海底电缆是海上风电场的重要设备，是整个风电场运行结构中的“血管”和“神经”。近日世界首条500千伏三芯海缆设计制造技术方案通过专家评审。此前，我国海上风电场集中送出海底电缆主要采用220千伏电压等级。500千伏三芯海底电缆应用于工程实践中，在世界上并无先例，该海缆单回送出距离超过60公里，是世界上电压等级最高、单根长度最长的三芯海底电缆，其生产制作、装船运输、敷设安装和现场交接试验，也将是世界首次。

基本面：
海风发展提振海缆需求，海缆产能释放未来可期。2021 年公司海缆相关业务营收 15.08 亿元，同比+422.12%，毛利率高达 38.66%。成功交付220kV 大长度、大截面光电复合海底电缆近 400 公里，公司海缆销量 627 公里，同比+137.31%。

公司在扬州港建有 202m 立塔和 18 万平厂房的海 缆基地。全国最高立塔助力海缆偏心率低于 3%，处于行业领先水平。公 司拥有多年超高压产品经营经验，具备 500KV 海缆研发生产能力。公司
已拥有 2 条海缆产线，规划共建 6 条，全部投产后产能可达 48 亿元。

公司拥有 5 万吨级海缆码头和 228m 深水岸线，有效保障海缆运输需求。 航空电缆国产替代空间较大，打造新的增长曲线。军工主机厂披露大额 合同负债，验证了十四五军工的高景气。目前航空电缆仍以国外进口为 主，国产替代空间较大。公司航空电缆EWIS技术全国领先，公司正式， 进入商飞合格供应商目录，螺旋线束及组件进入 ARJ21 项目，编织套通 过商飞认证。航空电缆业务高速增长，有望贡献业绩增量。

技术面：公司龙虎榜清一色机构买入，机构与游资共舞！强call！