（1）疫情期间下游企业受影响无法正常开工，复工之后又因劳动力短缺及工资成本上升导致用人成本大幅上涨，使企业开始转向谋求自动化程度更高的生产设备。

（2）疫情及防疫政策带来生产方式的转变。非面对面交流和非接触式生产越来越成为共识，这些都需要自动化生产设备的支持。如日本发那科建成了全球最大的“黑灯工厂”，即柔性装配作业智能工厂，以车间熄灯作业为特征，全部生产活动由电脑控制，生产第一线配置大量机器人，可以在没有人工干预的情况下持续运行一个多月。

（3）受疫情影响中断或阻滞的供应链和产能会在正常复工后迎来回补。且疫情后政府均会出台相应的产业支持政策，下游企业及时利用政策红利，扩大固定资产投资。

 

此轮题材的炒作逻辑上站得住脚，另外加上“智能”两个字符合市场炒作的尿性，炒作弹性还是比较客观的。

 

 

 

 

具有机型多且CLOOS品牌优势的国产龙头埃斯顿和机器人核心部件龙头绿的谐波、双环传动、中大力德有望受益。

刀具及自动化部件：刀具是数控机床的必备加工工具，具有耗材属性，通常库存周期为1个月。国产刀具本身受益于金属加工机床数控化率的提升，叠加疫情导致海外刀具供给不足，加速国产刀具的进口替代。从下游金属切削机床销量来看5月份以来有所反弹。受益标的：中钨高新、华锐精密、欧科亿。