微逆市场有多火爆，我就不再多赘述了，前面深度文在昱能上市第一天就已经发出强调了昱能的大机会，不负众望从270附近涨到了490附近，今日新高。今天主要讲讲振邦智能的空间在哪里。

首先这一波大家把他当做微逆概念股炒到了新高的位置，概念股干到70亿比较适中的一个水平，如果是真正的微逆公司那么空间和想象力不言而喻。现在的分歧是知道振邦微逆出货了，究竟出多少不知道，以及产品水平怎么样？

复盘下怎么涨起来的，6月20日公开信息振邦实锤微逆出货，储能逆变器小批量量产：

看见振邦后，找到圈内的券商的朋友近期调研，董秘透露微逆下半年出货会在做到6000万左右，并且储能方面有小批量订单，储能逆变器主要是给国轩高科的G3000（可移动家庭型储能产品，已经在德国开展了发布会）供应，已经通过验证形成小批量量产。之前一直没有被市场发觉也是因为是个小公司，今年才微逆及储能逆变器开始起量，少有券商覆盖。在年报及募集资金使用情况也能合理推测过往的情况：

        年报中的其他中大概有2500万是去年微逆的收入，且集中在下半年出货。公司固有业务本就有一半集中在海外，美国、欧洲等地区，形成销售网络是很快的事情，只要产品竞争力上来销售不成问题。

         综上振邦已经是个实打实的微逆出货公司，参考去年德业的转型一波波澜壮阔的5倍行情，同样是从家电行业转型到微逆。合理展望下振邦的市值，今年传统业务智能控制器今年盈利能力提升，汇率贬值+大宗商品降价成本下降，订单也比较充足，主要客户有美国的TTI、Shark、雀巢等等。保底智能控制器这边今年有个2亿净利润，给20倍估值，对应值个40亿市值，微逆这边上半年出货4000万，下半年6000万，合计微逆收入1亿，净利率按20%算，可得2000万净利润，给100倍PE，20亿市值，合计市值怎么也值个60亿，目前已经低于合理估值水平，倒车接人的机会。

       展望明年业绩储能+微逆一起爆发，微逆3亿+储能1亿收入，8000万净利润，给50倍估值，这两块业务是可以给到40亿市值，储能还傍上了国轩这样的大腿，可以看成国轩自己培育的储能逆变器供应商，一旦绑定空间不言而喻。下半年估值切换可展望80亿市值。

       股价预演：由于现在没有券商覆盖，很少有人知道振邦的出货情况，需要等待券商的哥们路演宣传下，才能拔估值被市场认可，现在炒作的自己都是游资和量化资金，目前判断会在50亿-60亿市值震荡，一旦确定储能和微型逆变器出货情况，直接往80亿市值走，如果产品竞争力强储能逆变器被国内的几个集成商认可，会直接奔着200亿市值去。现阶段向下空间10%，向上空间4倍，值得博弈，重点推荐。