需求方面，二季度传统上需求淡一些，特别是 3C 需求，钴酸锂明显承压，导致了钴价下行， 二季度普遍认为是数码类的淡季， 3C 产品整体下降趋势，除了苹果还能维持正常销量，其他品牌下降都是较为明显的，普遍降幅有 30%-40%。如 ATL 采购钴酸锂从原本的每月 3000 多吨到现在的 1000 多吨，萎缩还是比较明显的。随着三四季度的开学季与管控措施减弱， 3C 需求存在回暖的空间。储能和动力方面，上半年增长的非常快，主要来自于新能源车的增长，目前存在有单接不过来的情况，这和数码差别很大。

澳洲矿石拍卖属于策略性的拍卖，量并不大，但对市场价格存在影响，贸易商会参照拍卖价格报价。从海关进口数据看，进口的锂辉石价格在上涨，下半年会达成 5000-6000 美元，这也就推高了碳酸锂的加工成本，国内冶炼厂的利润会受到到挤压，之前冶炼厂利润太高了， 这或是资源端不愿意看到的。资源端国家，如阿根廷，对出口价格有一定要求，资源国会通过限价、价税、增高原材料成本。

关于整体供给增量，明年可能也不会有很大改善，并不会像市场设想的 2023 年锂达到供需平衡，价格重新恢复正常。同时今年下半年整体形势不会有太大变化，破 50 万是大概率事件。

Q：6 月的市场需求已经开始好转，但是价格为什么没有动静？
A：价格反映是有所迟缓，因为存在上下游博弈的过程。需求方面，6 月份的数码类并没有好转。碳酸锂报价四十六七万没改变，四月份在下跌预期情况下，主流厂家基本维持原价， 价格整体稳定，从正式报价来说没有大的变化。目前来看，三元和钴酸锂厂家偏弱，铁锂厂家偏旺。当前环境下，主流厂家不太愿意主动调整价格，比如说当某锂盐厂预判到价格增长， 它也不愿意立刻改变报价，做出头鸟，而且大厂经常会被工信部等部门约谈，这种情况下， 大家希望保持价格稳定，除非市场出现大的缺口，否则大家都希望保持价格稳定。总结来说，主流厂家价格基本保持的比较好，价格变动最终还是要看需求。

Q：从目前来看，动力需求恢复到什么水平了，具体预期是什么样的？
A：从新能源车销量增长来看，我听蔚来汽车方面的人说，2025 年目标是一百万辆。如果考虑比亚迪的体量，新能源车渗透率会快速上升，油价也客观上促进了新能源消费增长，但具体能增长多少暂无预测。

Q：关于锂盐库存水平有什么信息更新吗？
A：库存主要集中在上游厂家，正极材料或者电池厂基本可以保持半个月库存就很好了，有的只保持一个星期的。在锂价七八万、十几万的时候厂商囤货意愿是较为强烈的，而二季度的库存基本是下降的，贸易商也觉得目前四十多万成本的碳酸锂比较棘手，所以也不愿意去囤积库存。

Q：目前储能对碳酸锂的需求有何变化？它的增速是否会较快？从全年来看，储能对碳酸锂的需求会有多少？
A：原本我们比较保守，认为全球需求是 50GWh，但从几个电池厂家了解到，他们认为会有80GWh 的储能需求，去年储能还不多，如果真如今年厂家所说，按 100GWh 大约需要五万吨碳酸锂，80GWh 也就是四万多吨碳酸锂。

Q：海外进口数据最近一两个季度不是很稳定，能不能介绍一些海外进口与港口库存情况？

A：港口到港库存我认为并不多，还是挺紧张的，比如目前提货还需要提前预约。之前疫情导致上海集装箱紧张，船期也不正常，订仓很难，所以到货不正常也可以理解。海外生产挺正常，但物流不正常。这种情况可以理解，在上海与韩国釜山库存都挺紧张的，大家现在提货还挺积极的，港口应该没什么库存。

Q：海外长单价格能不能介绍一下？
A：我只能说大概原则：（1）中国情况：中国目前锁量不锁价，因为市场波动就这么大，中国喜欢做现货，涨的时候可以忍受，因为也主要是国内的要素推涨。下跌的时候也选择灵活， 这样可以减少损失。（2）日韩情况：不同于中国，在低迷的时候他们也接受七八万的高价， 一直在用长单购买，目前日韩的主流价格也是二十多万，大家商业模式不一样，中国基本上还是网站报价，日韩以长协价为主。

Q：根据海外 Fastmarkets 报价，海外国内锂价格差别挺高，氢氧化锂的价格比国内报高了八九万元，刚刚提到的长单是什么类型的长单，是不是也会随着市场价格进行大幅波动调整？
A：Fastmarkets 与国内的价格差异可能是现货价，而且我刚刚说的不是氢氧化锂而是碳酸锂。氢氧化锂主要是高镍三元体系，氢氧化锂的长单没有什么进口，基本是出口。

Q：蓝科最近制定了新的销售价格，从 45 万/吨碳酸锂调到了 46 万/碳酸锂，市场对于这个价格的接受程度是什么样的？
A：可以理解，蓝科在四五月份市场价格有点下滑的时候还坚持四十五万的报价，因为它实行配额制。蓝科目前都是价格委员会来制定价格，然后向它的前三十名正极材料、电池厂客户报价，如果客户拒绝，那么蓝科就不为他继续提供锂盐，由于蓝科的量很有吸引力，所以即使贵一点，有些厂家也在蓝科购买。

Q：精矿价格拍卖很多次了，马上 7 月初要进行第 7 次拍卖，目前拍卖价格市场上有预期吗？

A：拍卖一直较为神秘，就是不披露谁来接货，我们认为可能是日资的贸易商，还有背后的冶炼厂。但冶炼厂害怕露面，害怕有人批评他抬高价格。精矿拍卖价格不会下行是毋庸置疑的， 毕竟量小，即使出现不理想的结果损失也不大，不存在心理负担，此外矿山也是通过这种 方式来推高他与包销方之间的价格谈判，并为明年矿石的包销协议做铺垫，所以价格肯定是逐步推高，小步快跑。

Q：其他领域，如玻璃陶瓷会不会对于电池级碳酸锂的需求有一定挤出效应。
A：其他行业与锂电池相比，玻璃陶瓷用量已经很小了，用量比较稳定，同时也在锂价高企的背景下寻找替代品，比如说微晶玻璃原本需要加一些碳酸锂来补充锂，但现在锂价这么高， 他们就需要积极地去修改配方，总之，传统行业对锂市场影响不大。回收层面，动力电池还没到大规模退役的时候，现在做电池回收的人太多了，目前主流电池厂都倾向于自己搞回收， 现在还倾向于拿废电池、废材料和他人换碳酸锂，和回收厂谈具体情况等。

Q：亚洲金属网周内报价出现过一次下降，但现在供需又比较紧张，不知道有什么原因？

A：可能是个乌龙事件吧。以前也有过，应该没什么特殊事件，可能是亚洲金属网调查样本少的原因。

Q：国内下半年氢氧化锂价格会倒挂（国内便宜国外贵）以及会持续多久？之前国内一直是引领国外价格的。
A：中国市场是以碳酸锂为主。中国的氢氧化锂基本是矿石法做的，先做成硫酸锂以后，既可以做成氢氧化锂，也可以做成碳酸锂，成本类似。甚至理论上氢氧化锂会多出 12的锂， 成本更低。

海外市场主要是盐湖。用碳酸锂苛化生产氢氧化锂，于是氢氧化锂永远比碳酸锂贵。目前国内出口氢氧化锂在逐年增加，用的是矿石法。普通情况下，海外氢氧化锂永远比碳酸锂贵， 国内的大部分情况下，碳酸锂和氢氧化锂价格差不多。由于磷酸铁锂的爆发，碳酸锂去年比氢氧化锂贵。从逻辑上来说，中国市场，碳酸锂和氢氧化锂差不多，海外有明显差价，我认为这很正常。

至于氢氧化锂价格高，为什么不把碳酸锂苛化然后卖出去。如果有长期价差，完全可以搭车间做差价。但是在这个过程中，价格未来的变化是不可知的。即随时可以做差价，但是长期需要考虑当初产能的设计。假设一个工厂有 10 万吨锂盐的产能，原本该厂看好磷酸铁锂， 那么产能可能就要投入在碳酸锂上。总而言之，当前的差价可能是短暂的，具体的生产计划还是要看大家的战略判断。产能取舍还是要以需求为导向，大家还是有各自的选择。

Q：锂盐柔性产线是什么样的？
A：举个例子，某主流厂家产线全是电池级碳酸锂，几乎没有工业级，大部分工厂即使有 80% 的电池级碳酸锂，它也会有 20%的工业级碳酸锂，那么 100%的电池级碳酸锂是如何完成的呢？ 它是先做粗的氢氧化锂，然后再加碳酸钠沉淀，做成碳酸锂，这样纯度就高了。普通是先做 硫酸锂，这样可以做碳酸锂也可以做氢氧化锂。而该厂家原产线通过加长工艺流程，生产的 全部都是电池级碳酸锂。此方法存在从总体上减小成本的可能性，于是称之为柔性，这个柔性的关键之处就是可以在粗制氢氧化锂的条件下加一个净化车间，做成电池级氢氧化锂。
Q：最近华友说要投硫酸锂，投资额大概如何，单吨利润又如何？
A：矿石提锂都是要走到硫酸锂这一步，锂在矿石中是以氧化锂的形式存在，处理流程是矿石经过焙烧后加入浓硫酸溶解，采用浓硫酸主要是因为硫酸锂溶解度高，所以大家都要走到硫酸锂这一步。我认为既然大家都这么做，没有必要强调投资多少，所以流程大体就是，矿石焙烧后用硫酸锂浸泡，然后经过压力机挤压，固液分离，锂渣送走，剩下的就是硫酸锂溶液。如果硬要计算硫酸锂成本，那么大约是碳酸锂成本减去一半。

Q：如果下半年锂价再次大幅上涨，监管部门会不会出手？
A：我认为价格上行趋势是会持续的。国家有关部门与主流厂家的沟通一直存在，之前说的约谈不是警告，而是国家相关部门在了解市场情况，如供需情况，成本结构如何，有时还会协调上下游。至于产业链上下游的博弈就更有动力了，价格越高，博弈力度应该会增加。锂并不是粮食石油之类关乎国计民生的资源，国家也没有庞大的库存储备稳定市场价格。锂价格的形成机制终究是供需关系推动的，并不是国家规定的，只能说国家希望锂价健康发展，但不能说国家完全控制，我认为锂价破 50 万还是大概率事件。

Q：日韩价格优势（碳酸锂价格比国内低）会缩窄吗？
A：日韩商业逻辑与我们不一样，我们大涨大落，他们希望保持稳定。日韩制造水平比我们高，良品率比我们高，他们更加希望预期稳定，暴涨暴落的情况相对来说更加存在于中国， 日韩明年价格应该还是比我们低，他们长协大约是一年一次。

Q：国家对锂价有没有心理价位吗，会不会进行强力控制？
A：没有，应该不会，抵制碳酸锂单价超过 50 万是某些电池厂喊出来的。如果国家希望控制碳酸锂价格的话直接削弱新能源的需求就可以了，比如不提供新能源车补贴等。但国家不可能限制上游价格，国内上游主要是海外进口，国家没有能力控制。

Q：从终端需求来看，锂电池占锂需求比例大概是多少？新能源车占锂电池需求比例大概是多少？
A：锂电池是锂的主要需求与应用，玻璃陶瓷等其他需求已经很少了。至少 75以上都是锂电池和相关材料。锂电池的动力需求不仅包括乘用车，还有牵引车等商业车辆，甚至二轮、三轮车。假设动力是 300GWh，储能只有几十 GWh，数码就更小了，主要用量肯定是动力。

Q：新开的盐湖和锂矿成本大约多少呢？之前宁德在宜春的矿估计在单吨十万成本，但我感觉现在规划的矿或是盐湖单吨成本都比较低。
A：盐湖的成本是较为复杂的，传统盐湖，如 Atacama，主要产品是钾肥，锂是副产品，大量的固定投资摊销到钾肥上，所以显得成本低。但是新兴盐湖，包括阿根廷和西藏的盐湖面临巨额投入和基础设施建设成本。盐湖的投资回收期比较长，固定投资的额度会大一些。每家盐湖情况也不一样，所以很难笼统地说出盐湖成本。

矿石成本更为明确，冶炼厂的主要成本不是冶炼成本，而是矿石成本，如果是自有矿山，成本按照矿石市场价计算就会很高，而如果按自身开采成本定，单吨加工成本前几年在15000-17000 左右，目前应该要到 25000 以上，目前单吨加工费主流报价在 40000-45000，凭借以上数据算出利润率。锂云母主要关注品位，3.5 以上品位的云母，基本需要二十吨原料才能做出一吨成品，而锂辉石只需要七吨多，所以云母的加工费也会更贵，如果假设是四五万，所以矿石成本的四五万加上处理成本到十万以上，我认为比较正常。

对于盐湖来说，绿地项目单吨成本低于五六万的概率不高。之前传统盐湖利用主要是为了钾肥，卤水不要钱，所以只需要建工厂的成本、吸附剂、吸附塔的成本，总体来说成本低廉。但现在新盐湖成本就不会是两三万的水平了，首先要挖湖，然后基础设施建设，挖路通电。这种成本仅仅是摊销下去就很高了，此外还有环保问题，比如说西藏现在为保护高原植被不允许挖盐池，要求直接抽原卤，而盐湖周围大多都是无人区，需要拉到日喀则之类的城市处理，拉的原卤还不是经过浓缩的，这些原卤大部分是“垃圾”，没有很高的价值，当然现在碳酸锂价格四五十万，还值得如此投入，但如果说新兴盐湖成本低，可能更多只是宣传。

Q：电池厂、正极材料对于价格传导的态度是什么样的？
A：下游能否接受高价是被迫的，锂价上涨太快了，预期不断刷新，不断刷新大家认定的价格顶点，心理预期的顶点从 2018 年的 18 万到现在接连突破 20 万，25 万，乃至到现在的 40 万、50 万。很多电池厂只要接订单就亏本，但也不能因此停产，我们也算过，碳酸锂每涨十万，单车电池就会受到三四千元的影响。新能源车之前涨价部分原因就是因为原料价格过高，随着新能源车产业发展，油价的上调，新能源车渗透率不断上升，我们认为对锂价高企的市场接受度在上升，往后看电池厂压力没那么大。

Q：西藏盐湖进展如何？
A：西藏地区盐湖的开发存在很多困难，并不是国家有政策支持，进行大力投入，就会有立竿见影的效果，很多新技术需要示范项目的推动。目前国内许多上市公司做吸附剂等，产生了很多新技术，我们要拭目以待，哪些技术可以在西藏盐湖开展工作，即便是盐湖周边条件差，只要有电的地方可以建吸附厂，进行膜法等，我们就可以进行新技术的实验，看看他们能否迅速达成一定的产能。西藏盐湖的进展慢并不只是投入问题与自然环境的问题，还有我们技术成熟度的问题。国外之前都是晒卤，进行除镁除硼等一系列传统工艺，我们国内的资源禀赋差，卤水质量差，被迫使用新技术，如吸附+膜等，但这些都要经过认证，目前也没看到有万吨级的碳酸锂新技术应用在西藏，还是需要时间来验证。

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