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【招商通信|新股深度】凌云光:机器视觉中国龙头,借势先进制造腾飞
蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-07-06 14:24:16

【招商通信|新股深度】凌云光:机器视觉中国龙头,借势先进制造腾飞

中国机器视觉领域龙头,深耕机器视觉市场近二十载,进入苹果、华为、小米等公司产业链,苹果认证的机器视觉领域优选供应商;是鸿海精密、京东方、福莱特、宁德时代等高端制造企业的长期合作伙伴,富士康的“最佳战略供应商”。

坚持自主研发创新,打造自主核心技术平台。2020年公司在中国中小屏新型显示检测智能视觉装备、印刷包装智能视觉装备、消费电子可配置视觉系统的市场份额分别为35.9%、22.1%、22.4%,市场排名分别为第一、第一、第三(国产第一)。

工业富联、小米、京东方、国投、国家制造业转型升级基金等优质资本看好凌云光,先后增资投资公司,预计将对公司后续发展提供有力支撑。公司与工业富联开展合作,成立合资公司(富联凌云光),整合双方优势,实现“机器代人”、服务智能制造。公司通过投资国内CMOS传感器设计公司(长光辰芯)和工业镜头专业公司(湖南长步道光电)优化核心资源配置,推动核心技术国产化。

中国市场是全球机器视觉市场规模增长最快的市场之一,市场规模预计将从2020年的144.20亿元增长到2023年的296.0亿元,CAGR达27.15%。根据国外的行业经验推算,其背后的智能视觉装备市场规模接超千亿元,预计在智能制造、新能源等需求推动下机器视觉市场将会高速增长。比如,凌云光来自锂电、光伏等行业客户订单需求近年增长明显,新能源智能视觉装备2021年收入近7000万元,过去两年的CAGR达117%。

预计2022-2024年公司归母净利润分别为2.27亿元/3.05亿元/4.15亿元,对应增速为32%/34%/36%,对应PE分别为44.7X/33.3X/24.5X,首次覆盖,给予“增持”评级,坚定看好公司长期价值!

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凌云光
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真知无价,用钱说话
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