🔥公司预计22H1实现归母净利润约为15.2亿元，同比增长93.46%，扣非归母净利润约为14.61亿元，同比增长97.31%。公司预计22Q2单季度实现归母净利润约为8.34亿元，同比增长72.31%，环比增长21.57%；扣非归母净利润约为8.06亿元，同比增长73.71%，环比增长23.05%。

🔥【MCU营收结构持续优化，工业与汽车占比提升】在车规MCU领域，除了汽车后装市场以及工规上车应用之外，公司MCU产品正稳步进入前装车规市场，积极推进40nm车规级MCU产品量产，客户进展顺利，已经与多家国产车厂以及Tier 1合作。22年公司MCU业务工业+汽车占比有望超过消费级，为公司成长注入新动力。

🔥【大容量与高端化推动存储产品线业绩增长】公司NOR产品在高容量高可靠领域保持龙头地位，在工业、汽车以及高端消费领域取得显著进展，无惧在消费低迷带来的价格压力。公司车规级Flash产品已在国内外多家知名汽车企业批量采用，GD25以及GD55全面满足车规级AEC-Q100认证。公司SPI NOR Flash车规级产品2Mb~2Gb容量已全线铺齐，38nm SLC NAND Flash车规级产品已经推出，搭配车规级SPI NOR Flash，为进入车用市场提供更多机会。新品方面，公司DDR产品已经开始批量出货，应用于机顶盒、安防等领域，有望增厚公司利润。

🔥我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为31/40/50亿元，当前市值对应PE分别为27/21/17倍，建议重点关注。