1只新债上市。

7月19日天业转债上市分析

公司简介：新疆天业（集团）有限公司组建于1996年7月，是工农商一体化的大型国有企业。天业集团控股的新疆天业股份有限公司于1997年6月在上海交易所上市、新疆天业节水灌溉股份有限公司于2006年2月在香港成功上市。天业集团所属产业涉及热电、化工、电石、水泥、节水器材、农业、塑料制品、矿业、物流与对外贸易等多个领域。

转债分析：转债信用级别AA+级，评级较高；发行规模30亿；到期赎回价108元，一般；转股价值90.58，一般；下修条款15/30，85%，比较严格。

上市价格预估：正股业务涉及氯碱化工及农业节水业务，对标同行转债给予26%的溢价率，预估上市合理价格为114元左右。