1、公司已经和圣窖酒业进行实质性的合作,由圣窖酒业进行生产,均瑶健康(上市公司)进行销售。均瑶通过自有渠道(各地浙商商会的团购渠道)、走圈层(通过老板在浙商圈子的人脉关系),定制的方式进行销售。上半年已经实现接近2亿销售额(进入上市公司体内,报表端体现)。圣窖负责生产,后端的销售环节由均瑶全权代理,直销给团购客户,因此利润率较高,净利率可以达到20%以上。下半年将会加速,预计全年销售额破5亿,利润接近1亿。
2、公司刚做了股权激励,22-24年三年负责增速50%以上,乍看靠味动力、益生菌完成难度很大,因此白酒业务会成为非常重要的增量来源,预计22-24年白酒收入分别是5亿、10亿、15亿。白酒业务能够保障股权激励的增长目标顺利完成。
3、圣窖目前产能(自有+外租)大概3000多吨(后续将扩充至1万吨以上),5年以上基酒有5000多吨。按照500元/瓶的销售价格算(两款产品平均价格,圣窖经销价410元、万和680元),5000吨基酒理论上可以实现销售额5000吨*2000瓶/吨*500元=50亿的销售额。按照20%的净利率可以实现10亿利润,给30X估值,对应市值300亿。主业50-100亿,合理市值看350-400亿,当前市值仅为70亿,长期看5倍空间。