市场回顾

三大指数早间集体高开，之后指数基于调整惯性一度下探，不过在房地产大涨的提振下，沪指收复半年线点位，而创业板权重股表现一般，叠加医药方向的拖累，创业板指相对弱势。成交额8302.31亿元，较上一交易日缩量200亿。北向资金大幅流入，全天净买入72.57亿元。

盘面上，地产产业链全天强势，多股涨停；消费板块也迎来反弹，多股活跃；旅游酒店集体上涨，大连圣亚、中科网云涨停；另外，赛道方向亦得到修复，汽车、光伏的诸多细分较为强势。下跌方向，新冠药物、猴痘概念等医药相关概念跌幅居前。

今天沪指的表现明显强于其它指数，这其中主要是地产的贡献较大。今日地产的走强，更多还是先手资金基于“纾困”逻辑博弈政策预期。一方面是几个明牌的政策，比如国常会此前强调的促进房地产市场平稳健康发展，再比如中国房地产业协会召开的地产项目与金融机构对接商洽会。

另一方面则是几个预期了，一是预计本周五召开的政治局会议存在出台地产扶持政策的可能，二是恒大预计将在7月底宣布初步重组计划，三是有传闻国内将设立房地产纾困基金，规模可能达到3000亿，目前已募资800亿，纾困对象直指12家出险房企。

所以，在政策和预期回暖的加持下，先手资金果断选择了博弈。那么对于短线角度，关注板块指数目前所处的箱体，以及资金面的持续情况，而中长线角度，则要关注政策力度了，这里我们留意政策到底倾向于维稳还是救市，如果仅仅是为了防止预售制信誉崩塌，那么可能看不到什么增量。

整体来看，我再一次重申，留意美联储议息会议的落地情况，以及政治局会议的内容，总而言之，消费看疫情防控，地产看政策力度。

说回市场本身，今天大盘是延续缩量的，侧面也反映出在政策预期明朗之前资金的谨慎态度，所以对于市场反弹的，或者说修复的力度，还是要保持一份冷静。不过有一个好现象是，北向资金今日大幅回流近百亿。

盘面结构上，切换与修复并存。切换指的是资金高低切换的防守意图，一是偏防守的消费，二是超跌的地产。修复指的是赛道局部的修复尝试，核心还是我上周重点提及的新能源新技术，汽车的压铸一体化、热管理；光伏的HJT、钙钛矿等。

至于主流的趋势赛道，主要还是看流动性，直观指标就是量能，量能不行大概率是局部的穿插行情，量能恢复的话延续性可能强一些。

市场情绪

市场人气

4板：通润装备（风电）、皇庭国际（房地产）、佛然能源（充电桩）  

3板：启迪环境（锂电池）、襄阳轴承（汽配）

3进4梯队较为不错。

目前市场处于混沌期阶段，市场资金在等美联储议息会议和接下来国内的大级别会议，这个可以跟踪基建相关个股机会。

市场热点

阿兹夫定：7月25日晚，国家药监局公告称根据《药品管理法》相关规定，附条件批准真实生物阿兹夫定增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。这标志着阿兹夫定成为首款获批上市的国产新冠特效药，也引发了市场对阿兹夫定进一步商业化的期许。

在昨天的收评中，我们回顾了医药板块诸多细分的历史表现，从肝炎概念，到千金藤素，再到昨日的猴痘，不可回避的话题是炒作力度越来越弱。不知是医药板块的自身属性，还是什么，总之板块记忆着实一般。

今天阿兹夫定再一次重蹈覆辙，相关概念股被爆锤，华润双鹤、奥翔药业跌停，拓新药业、翰宇药业跌幅居前。对比地产今日的表现，其实反映了A股的底层逻辑，充分预期的，落地往往是兑现，而预期没那么充分的，落地往往构成利好。

大消费：消费板块的诸多细分，暗戳戳地走出了一定的趋势。正如我们上面提到的“消费看疫情防控，地产看政策力度”，对于消费板块，核心关注的点还是疫情复苏程度，所以在新冠特效药消息落地之后，资金抛弃新冠概念，选择进攻消费方向。

当然，不可否认的是资金的避险意图，但是资金多次选择消费作为疫情复苏的进攻方向，那么这一细节值得我们留意。具体方向上，偏价值的白酒等可选消费，偏题材的旅游、酒店、院线等细分，大家可以根据资金的投资风格及风险偏好尝试对应的方向。

无

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：等止盈机会，22元走人

广宇发展：13.50补仓了，持股

短线战法选股

晶方科技继续持股！

特发信息反弹注意6.15的压力位！

雪天盐业依旧在趋势线上，继续持股！

福田汽车关注2.7的支撑跟2.9的压力位！

百洋股份继续关注6.8的支撑！

上海雅仕收盘还是18快上，继续看能否加速！

天成自控可以继续关注12.6的平台支撑！

明日可关注惠天热电能否在20日线上加速突破4.46的压力位！

打赏票跟踪

7.22打赏票：永茂泰，可以看到前面两个涨停板机构承接且三天都是连续流入的，昨天虽炸板回落但总体流入两个亿且机构也没有跑，大表哥做了下T，今天反包是主流，早盘也给了很多进场机会，上车的按涨停板策略做即可！