1、事件驱动：7月26日俄气一台北溪天然气管道的涡轮机停止运作，欧洲天然气涨穿200欧元。由于欧盟的限制措施导致涡轮机得不到维修和应有的服务，能源价格高涨推动欧洲居民电价高增，能源安全愈加重要。同时日韩等国家近期开始加大天然气补库力度，下午能源局举行加快建设能源强国、全力保障能源安全发布会，未来储能商业化行业将迎来质变。

2、影响时间。北溪管道自7月20日恢复以来，送气量始终处于低位(7.25之前利用率仅为 40%），现单日送气量仅有3300万立方米，造成欧洲区域天然气供给紧张，在政治环境紧张的背景下，欧洲天然气短期难以恢复正常供应。一方面，冬季取暖需求下，当前正处于天然气补库阶段，使得电价持续高位甚至进一步上涨。另一方面，欧洲经济衰退将使得用电需求下行，电价进入下行通道。因此需要持续关注电力现货价和欧洲经济数据，像风电传7月份交付偏低，立马就会大跌。

3、储能受益。21年欧洲户储装机1.8GWh，22H1即达到2.7GWh，全年装机有望达到6-7GWh，目前欧洲户储新增户用光伏中的渗透率不到30%，若电价持续维持高位，需求具备很强的爆发性。

4、储能商业化。目前每天电力最高峰和最低谷的差额越来越大，但上头政策是坚决不拉闸，确保民生用电。为确保能源安全，储能商业化越来越重要。因为光伏电站发电很不稳定，当云多的时候，电站的瞬时功率可以从200MW降到5MW，发电量跟不上就只能从现货市场买电补上，硅料和电池片的再度上涨导致组件价格也超过了2.1元。这就体现出了储能的重要性，对于逆变器企业，23年的储能出货预期有望实现2-3倍以上增长，且23年储能利润占比大部分预计超50%，相关公司：锦浪科技、固德威、德业股份、阳光电源等

（部分资料来自中金电新、浙商机械、中信建投）