本期关注：基金对科创板最新配置动态
1. 整体：基金对科创板的配置比例较低
基金二季报陆续披露，统计口径上，我们选取开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金。
科创板二季度的配置比例有所下降，并不意味着行情走弱。2022年Q2科创板的配置比例（科创板基金重仓持股市值占基金重仓总市值的比例）为5.1%，较2022年Q1（5.33%）下降0.23个百分点。基金配置比例下降并不意味着后续科创板行情走弱，以2021Q1为例，当时科创板基金配置比例同样下行，但在2021Q2却走出了科创板的独立上涨行情。
对比标配比例，公募基金重仓股的配置比例仍旧较低。2022年Q2科创板的标配比例（科创板公司的总市值占所有A股的总市值比例）为6.28%，而实际公募基金的配置比重为5.1%。
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2. 行业：电力设备、电子、医药持仓规模居前
从持仓市值的行业分布来看，2022年Q2基金重仓的科创板股票主要集中在电力设备（376亿）、电子（297亿）、医药生物（106亿）、机械设备（81亿）、国防军工（49亿）等行业。
从持仓市值变化的情况来看，电力设备（+60亿）、机械设备（+24亿）、医药生物（+23亿）、基础化工（+6亿）、国防军工（+1亿）是公募基金增持较多的五个行业，而电子（-19亿）、有色金属（-15亿）和计算机（-4亿）则受到明显的减持。
从持仓数量的行业分布来看，电子（47个）、医药生物（34个）、电力设备（30个）、机械设备（27个）居前。
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3. 公司：持有基金数居前的科创板公司
针对科创板，基金持有数量居前的公司有：天合光能（88家）、派能科技（75家）、容百科技（60家）、天奈科技（57家）、晶科能源（48家）、高测股份（47家）、思瑞浦（43家）、奕瑞科技（40家）、美迪西（40家）、石头科技（39家）、固德威（39家）、西部超导（32家）、晶晨股份（27家）、纳芯微（27家）、华恒生物（26家）、奥特维（25家）、昱能科技（25家）、澜起科技（24家）、禾迈股份（24家）、金山办公（24家）。
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摘要

宏观流动性：
1.上周逆回购净投放130亿元，MLF投放回笼相抵；
2.市场利率方面，DR007小幅下降至1.48%，R007小幅下降至1.57%；
3.十年期国债收益率小幅下降至2.78%；
4.美元兑人民币维持在6.75；
5.理财产品预期收益率（3个月）维持在1.75%。
A股市场资金面和情绪面：
1.上周A股成交额和换手率均小幅下降；
2.两融余额维持在1.62万亿；
3.北上资金净流出37亿元；
4.上周A股小幅净增持、回购规模上升，本周限售解禁规模下降；
5.风格来看，上周小盘股、高PE、低价股、微利股表现最好。
A股和全球估值：
从PB-ROE的角度来看，上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、煤炭、建筑装饰、钢铁、基础化工、非银金融、有色金属、家用电器、纺织服饰、医药生物