国金证券：国网投Zi超预期，特高压有望密集落地
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据中国能源报信息，1-7月国网投Zi2364亿元，同增19%，年底前预计再投Zi3000亿元；下半年规划开工“四交四直”8条特高压线路，加快“一交五直”6条特高压线路前期工作。国金证券fen析称，Q3起核心设备招标有望密集落地，换流阀、保护系统、换流变、GIS等设备环节集中度高，看好特高压订单弹性。
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国金证券电新团队fen析指出，电网投Zi持续加速，Q3起核心设备招标有望密集落地，换流阀、保护系统、换流变、GIS等设备环节集中度高，看好特高压订单弹性。
据中国能源报信息，1-7月国网投Zi2364亿元，同增19%，年底前预计再投Zi3000亿元；下半年规划开工四交四直8条特高压线路，加快一交五直6条特高压线路前期工作。
1、1-7月国网投Zi增速保持高位，持续验证电网投Zi加速逻辑，据规划信息，全年预计完成5364亿元，较年初5012亿元规划进一步调增。6月以来扳块催化较多，考虑到两网陆续上调投Zi规划、电网投Zi逆周期调节作用等因素，持续看好下半年电网投Zi。
2、据规划信息，下半年国网规划开工包括金上湖北、陇东山东、宁夏湖南、哈密重庆直流线路在内的 四交四直8条特高压项目，总投Zi超1500亿元，并将加快一交五直6条特高压线路前期工作，总投Zi约1100亿元。Q3起核心设备招标有望密集落地，换流阀、保护系统、换流变、GIS等设备环节集中度高，看好特高压订单弹性。
3、近三年电网投Zi增速明显低于电源投Zi增速，电网建设已出现明显滞后，新能源消纳能力、系统可靠性灵活性、Zi源配置效率等环节亟待加强，技术升级与更新迭代预计加速，看好配电变节能改造、特高压、配网薮字化等投Zi方向。
4、相关标的：
电网投Zi逆周期调节作用凸显，6-7月投Zi持续高增，Q3为重点项目建设与核心设备招标密集落地阶段，扳块景气度有望超预期。云路古份、许继电气、国电南瑞、望变电气、四方古份、南网科技