2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为 0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃 煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据我 们测算,考虑海风平价进程中风机招标价格和吊装成本的回落,考虑届时1.2万元/kW的造价成本、4500左 右的利用小时数和0.26元/千瓦时的电价水平,全投资内部收益率约为4.5-5%,初步满足项目收益率的可控 要求。
3、回归行业层面,我们预计十四五期间国内海上风电新增装机超60GW。在海风装机规模高增的背景下, 建议从如下2个角度出发:1)中长期确定性:首选海风赛道alpha属性相对较强的【东方电缆】;2)短期 盈利弹性:建议关注具备大兆瓦生产能力的铸锻件企业【日月、金雷、恒润等】和塔筒环节【天顺、大 金、海力等】。此外,在风机招标价企稳背景下,风机龙头【金风、明阳、运达、三一等】亦值得重点关 注。