一、概述

先借着北方国际提一句『风电』，就不单独写『单点一支票』/「题材分析」里面了；

1、消息面

刚刚出了能源局的『分布式风电』消息，就炒作而言、这对风电是一个非常大的利好！前面21年就放出这个消息来、到现在快两年了；

上个月我讲『风电』就说过、两大基础性利好支持风电炒作行情：一是收入增加预期；二是成本减少预期；这并不是一天、一周、一月就能结束的，有一个中期的逻辑在里面；

现在出了『分布式风电』的消息，不要去管效果如何、定义很简单：利好！刺激！短期消息+中期逻辑，肯定是优先考虑的。

2、个股

风电很多限制（本质机械行业，吃大宗价格影响，运输很不方便、这直接限制了风电的海外市场开拓）、不管是现实还是股市、发展远不如光伏；光伏现在细分已经做出了『分布式光伏/BIPV』、『HJT』、『Topcon』、『钙钛矿』，而风电还是一个整体的板块炒作；

假如跟着『分布式风电』炒作的话，可以看看天顺风能、运达股份，其他的也不找了、因为并不一定就炒最正宗的；

天顺风能——我经常去汉川那边、天顺的汉川基地也听说过，那里建立了首个分布式风电项目、已经并网运行了；

运达股份——去年中标了河南的两个分布式风电项目；

3、北方国际分析

昨天龙虎榜解读说了一些基础逻辑，今天做一个延展；

①北方国际本质上是做工程承包的、基建股普遍都给不了高估值预期，只是区别在于它的『国际』二字、大部分是做国外的项目；

②克罗地亚这个风电项目被新·华·社专访报道过！其实我认为主要还是吃的欧洲能源/电力危机+全球高温的一个情绪溢价，你非要说现在欧洲电价暴涨能带来什么价值重估也是扯淡，北方国际主营是搞建设、这个风电项目算是蹭到了风口；

③一分为二来看待，欧洲电价暴涨确实是利好北方国际；

我翻了下数据：

图一：2021年底试运营发电1750万度、销售收入440万欧元，以此计算去年底平均价是0.25欧元/度；

图二：这是最关键的，它没有固定定价、是实时价格定价！这保证了它能从欧洲现在的高电价获益；

图三：我没有看到克罗地亚最新的数据、但可以参考法国电价、大概在0.6欧元/度，是这么走的：去年底0.25欧元/度——今年初0.15到0.2欧元/度——现在0.6欧元/度左右，算是暴涨了；

以人民币折算来看，重庆电价在0.52元/度、那就是涨到1.5元/度这个位置，发电企业终于能笑了；

这我说句不好听的，华能、华电这些发电企业在国内一群苦哈哈的jiu菜都割不了，去年华能营收增加了300亿（1700—2000亿），净利润居然是亏100亿、今年上半年又是亏20亿；

国内去年不缺电吗？去年6月份各地就开始限电了、今年走到现在也就四川开始限电，电力改革8年了、结果遇到电力紧张还是国内发电企业爆亏，这种倾向民生的取舍对于电企是很无赖的、也就靠着是国·企可以使劲压·榨、到最后亏损了又被说成是国·企效率不高、人浮于事，要精简、要改·革；

铁路、石油各种国企『处于垄断地位却普遍低估值』的本质——一出事第一个放血的就是国企，单单从股市而言、你做中长线的价投最好不要选国资控股企业；要把中石化改私有、现在5000亿市值翻个倍还不简单？

总之相比于国内的电企惨相，北方国际也算是一股清流了；

④我看了几个机构的数据，它们的算法是『往年固定+克罗地亚新增』；

假定原有业务不变：克罗地亚是去年11月才并网试运行的、那点收入忽略不计，那最近3年的利润平均数在7亿左右；

克罗地亚单一变动：预计发电量在5.3亿度（这里是满排、我们按照惯例取80%），电价是实时变动不好算、保守点用0.3欧元/度，收入是1.27亿欧元（人民币8.7亿元），再乘个股权（占比76%）、利率（80%），最后属于北方国际的净利润是5.3亿；

这种算法再扣除其他变动因素，比如实际发电量还要更少、电价突然暴跌；打个对折2.7亿、今年的克罗地亚项目利润增量是2.7—5.3亿这个区间；

加上固定业务7亿至少就是10亿的水平、用这个数据去算估值在110亿-120亿左右、现在是94亿，这十几二十亿的增量就是『价值重估』的空间；

其他的就不chui了，做个提醒，它在蒙古的矿山业务机构估值在22亿；国际工程业务（伊朗327亿大单签而未决、主要因为老美制裁伊朗）算是个预期；

所以我说做个假如，以后伊核协议或者其他什么协议签订了、缓和了伊美关系，首看『一带一路』概念、具体可以是北方国际了。

⑤今天走势不太好看、冲到涨停回落到2.5%，左峰确实堆积了一个大压力不好过，后面如果还要调整的话先防守在5日线；

二、龙虎榜解读

1、立新能源

跟昨天解读差不多、昨天尾盘炸板掉到3.79%、今天直接高开4%，都不是救不救的问题、而是直接抢跑；次新股源源不断的资金想去打造成三羊马、顺控发展；

当然对大多数人来说看看就好、对于我们更重要的是关注：当初三羊马一直涨停、物流板块被带起来了；顺控发展一直涨停、水务同样与有荣焉；

所以问题来了、如果立新能源是下一个、电力/新疆这些是不是该重点关注？

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2、麦趣尔

我昨天跌停跟着买了点、今天开得太高就直接走了；

其实按照我昨天看法是：我知道竞价大概率会被抢起来、但不管怎样也得在水下呆着、然后拉升；

今天实际走的是：高开3.19%、然后拉板；这种高开没封住炸板确实有点偏弱了，但因为有新疆的属性+皇氏集团走了两板，后面还是可以关注；

没事可以多看看图、它最近几个板都是非常干脆利落的、这也符合股性，走得什么拖拖拉拉、反复炸板肯定是弱的；

3、宝塔实业

现在市场最高板（5板）就是它、兼具风/光概念；

今天我发现它和4板的中京电子还有竞争，中京电子跟的半导体、消费电子多一点，题材上面不如宝塔实业；而且宝塔勉强算个小妖股、股性也要强些，就是这5个板都是走的换手不太好看、总体还是市场合力型的龙头；

优势很简单：只有电力这块热度在、就算宝塔实业被按跌停也有资金去救；

你换中京电子的话明天只能走加速、一旦被核/炸板很难救！

4、中京电子

榜还是挺好看的，里面安信证券的老zhuang卖了两个亿，那明天就更得加速了；

关注它和宝塔实业的PK；

5、中超控股

中超控股今天走势太别扭了，早上跌到-6%、11点拉涨停、收盘回落到0轴；

这支票也是昨天提的电网代表、现在川润股份3板顶一字很明显加速了、电网这块的涨停也在增加，后面还是可以保持关注；

6、日出东方

早上没开好、被上塘路这些砸到水下开、浪费了昨天的地天板；

今天大盘回落把很多个股带下来了、日出东方冲到涨停也掉回0轴、所幸榜还不错，昨天很多十几个点收益的都选择了兑现、也算抗住了兑现压力；

后面电力炒作不停应该还会有资金去做；

三、总结

1、大电力（风光电储）——给予『看多』评级！

今天光伏维持强势，风电、电网、储能都有所增强；

①光伏——亿晶光电，今天涨停、但封单一般，后面还有空间、可以跟踪；

②风电——北方国际；

③电网——中超控股；

④储能——同力日升/首航高科，偏趋势的；

2、汽车——给予『谨慎看多』评级！

汽车细分主要做『一体化压铸』、『热管理』这两块；今天一体化虽然涨幅第一，但不管是趋势龙（合力科技）还是先锋龙（春兴精工）走势都很一般，有待跟踪；

3、消费电子、半导体——给予『观望』评级！

今天国光电器竟然涨停了，如果后面中京电子（消费电子+Chiplet）能胜、走出国光电器+中京电子这种组合，还是可以看看它们的回流；

后排观测标的：

①消费电子——漫步者，横盘两天、无非是在博弈消费电子回流；胜利精密；

②半导体——通富微电；

4、农业养殖——给予『观望』评级！

没看到啥逻辑啊，夏季本来就是猪肉的消费淡季、这重庆天天43度热得我饭都不想吃，需求这块是起不来的；

供给也就靠养户控制出栏量，逻辑不行，不如电力。