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近日浙江省药械采购中心对外发布《浙江省公立医疗机构第三批药品集中带量采购文件》（征求意见稿）,品种目录并未对外公布。

我们预计此次浙江对于生长激素产品的采购，可能会跟广东采取价格联动的方式，对于公司层面，由于在广东联盟粉针顺利中标，此次在浙江，我们认为公司水针参与的可能性较低，在执行上预计不影响现有的销售格局和价格体系。目前广东联盟还未正式执行。

🌟长效电子笔已经开始逐个省份推广，积极布局女性及医美领域

随着疫情影响逐渐消退，新患入组有望于三季度加速恢复。公司长效电子注射笔已经在部分省份开始销售，水针占比有望持续提升。在抗衰老、医美方面，公司将基于皮肤科相关的独家产品金扶宁，积极推动医美领域相关产品销售渠道、皮肤科潜在应用产品等方面投资并购工作。

🌟股权激励业绩考核设定CAGR超15%增长，为中期发展提出更清晰的指引

近期公司拟对公司旗下核心子公司金赛药业员工进行激励。预估2022-2024年金赛净利润考核要求分别为43、49、57亿元，同比增长16%、15%、15%。我们预计此增速为下限，实际业绩将更高。

前期公司因广东省生长激素集采影响，估值大幅收缩，但从最终结果看，公司通过弃标维持现有价格体系。我们认为生长激素的销售场景具有很强的特殊性，集采的影响相当有限。本次激励方案出炉，将进一步打消市场疑虑，有利于公司估值中枢的进一步修复。

——【天风医药杨松团队】