一、领导介绍中报情况

上半年常规业务39亿，增速为16.7%；常规检测业务收入35.9亿元，增速为16.09%。Q1常规检测业务收入增长18.55%，Q2常规检测业务收入增长14.04%。

2021年公司特检收入占比为50.45%，2022年上半年提升至51.30%。2021年公司三级医院收入占比为35.86%，2022年上半年为36.22%。2022年上半年公司三级医院客户收入同比增长21.91%，达到13亿元。高端客户收入的增长很快。重点系列产品增长也不错，实体肿瘤诊断业务同比增长58.93%，感染性疾病诊断业务同比增长18.37%，肾脏肝脏疾病诊断业务同比增长16.41%，神经&临床免疫诊断业务同比增长13.56%。

毛利率提升，常规业务毛利率46.98%，提升3.85pct。检测业务毛利率由42.59%提升到 47.68%，提升4个点。

二、问答环节

Q：不考虑疫情影响，常规检测业务的增速会达到多少？高于行业增速的原因？

A：大面积封控的省份，常规业务收入下降14%左右。没有大面积封控的省份，上半年常规业务收入增速22%。没有疫情的省份，增长在20%甚至25%以上。高于行业增长的原因：高端项目和高端客户的收入占比提升。

Q：实体瘤检测业务增长快的原因？

A：1）内部因素：金域的实体瘤检测是全方面的，涉及各肿瘤类型甚至亚型，根据医院需求提供个性化服务。服务不仅在临床诊断，还有预防、检测、分型、药物监测等。上半年，在产品升级上做了大量工作，优化了100多个panel。针对基层市场，推出了一些惠民的肿瘤产品，部分产品市场价格比同行低了40-50%，非常有市场竞争力。服务能力方面，建设了广州、上海、济南三个大的肿瘤检测中心，还有一些小中心。2）外部因素：市场本身需求大。去年四季度国家出台整治不规范检测后，合规企业发展更快。

Q：生化肝功能集采的影响？

A：生化肝功能是医院的基础项目，金域还是重点发展高端项目，影响有限。基础项目都是医院自己做的，而且价格也已经很低了。全国都像安徽一样集采，对公司影响也就几千万元，但有利影响更大。安徽集采对合肥实验室经营没有太大影响。

Q：上半年中心实验室有增加吗？

A：去年年报是39家，今年中报是43家，主要是有些孙公司成为中心实验室。

Q：DRG的影响？

A：DRG更多是医院内部管理的手段，对于外部合作没有太大的影响。公司部分特检项目增速都超过50%以上。高端先进项目包括我们跟国际先进平台的接轨，对于入院有很大帮助。政策要求合规，对于金域这种合规企业来讲更有利。公司把产能进行优化布局，以及数字化升级，助力业务发展。

Q：新冠检测业务没有之后，公司净利率的水平会如何？

A：新冠业务对于期间费用是有稀释。新冠业务没有之后，期间费用会上升。随着公司检测规模体量上升后，期间费用也会下降。

Q：合作共建的推进情况？

A：上半年新签的项目有60多家，合作共建推进顺利。

Q：数字化转型的推进情况？

A：新冠之后提出数字化转型的概念。今年上半年数字化转型有更加实质性的突破。主要抓手：业务数字化，上半年立项49个项目；数字化业务，人工智能的创新等。

Q：研发主要投入方向有哪些？

A：金域着眼于未来做研发。高端项目投入加大。罕见病上不仅提供诊断，甚至在治疗上提供助力。研发上，一方面要完善现有产品线，另外开发新的项目满足临床需求。

Q：如何应对未来医改过程中检测价格下降的影响？

A：应对未来检测收费下降，公司计划在全国建设几大产能中心，成本的优势更加明显。例如苏州建立长三角产能中心，覆盖长三角。

Q：毛利率提升的原因？后续毛利率提升空间在哪里？

A：毛利率提升的原因主要有产品结构优化，实验室自动化、智能化、流程更合理，规模优势更明显。未来毛利率的提升还是要靠以上这些方面。举例来看，长沙建立了录入中心，单张资料录入成本降低了40%以上。干湿分离的工作模式，检测和数据分析在不同的地方进行。

Q：应收账款中新冠的占比？

A：目前应收账款70亿，其中超过一半是新冠收入。公司在新冠收入的确认上很谨慎，从以前的情况来看，跟最终结算相比调整不大。公司觉得坏账可能性不大。常规业务的应收账款的期限也在延长，但是回款还是比较正常。

Q：特检的增速如何？

A：上半年特检业务收入增速约为20%，三甲医院收入增速21%，较为匹配。预计未来特检业务增速比普检要快。但如果检测下沉，基层外包大幅增长，会出现普检增速高于特检的情况。

Q：二级医院和基层收入占比情况？

A：二级医院收入在公司收入中占比较为稳定。三级医院收入占比提升较快，每年提高2-3个点左右。目前三级医院收入占比已经超过1/3。国内三级医院收入在整个公立医院体系中占比超过60%以上，公司三级医院收入占比仍有较大提升潜力。

Q：特检和普检业务后续毛利率走向如何？

A：特检比普检毛利率高出10-15个点，后续差距会进一步加大。普检毛利率目前35%，未来普检毛利率可能进一步下降。公司未来着力发展高端项目和高端客户，利润会很大来源特检和高端客户。

Q：疫情后小机构存活了，是否行业竞争加剧？

A：特检公司靠一两个项目来竞争，优势越不越不明显。而且运营成本越来越高。公司直观感受是，小机构的技术人员和营销人员近期有较大流动性。

Q：资本开支规划如何？

A：资本开支规划都是围绕主业，有几个方面，1 常规产能投入的增加，2 五大产能中心的建设等，为了5-10年甚至10年以上的长期发展考虑，3 数字化转型，4 并购好的技术平台或企业。