大佬去哪之《瑞可达688800》

【调研】

5月以来，机构调研马不停蹄，批发业产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示，截至8月22日，瑞可达(688800)公司共获得94家（次）机构调研总量，其中包括14家证券公司机构，31家基金公司，14家私募机构。

【研报】

该股最近 90 天内共有 17家机构给出评级，买入评级 11 家，增持评级 6家；

最高目标价位：188.00  平均目标价位：187.00

券商研报数据如下：

【纪要】

瑞可达(688800)交流纪要20220820

1. 国内外新的定点

国内高压充放电这块总共接近10个定点，高速3个定点；国外T公司延续，在印度、韩国、日本都有相应的定点，新增了5款车型，老客户中的比例也在进一步加大。

2. 21年上半年订单？

去年4.2个亿，新增了6个亿，这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。

3. 22Q2毛利率提升的原因，下半年如何展望？

主要是1）量增长代来规模优势 2）每个月针对采购都会进行价格调整，降价总额上半年比涨价总额多。

下半年我们希望持平吧。

4. 上半年收入结构？

新能源6.2个亿；通信7000万，其他4000万；换电超过2个亿，储能超过5000万。

5. 高速连接器收入？

目前没有，明年年中会开始产生收入。

6. 墨西哥工厂定位？

针对北美，T为主，T以外还有4-5家客户；今年年底完成装修建设，23年Q1开始投产，规划到25年达到5-8个亿收入。除了车，还会有储能和光伏。

7. 高压连接器单车价值量？

高压连接器是800-1200；高压连接器线束是2000+；我们目前在长安中，整车90%高压连接器都是我们的。我们公司平均下来每款车大概是600元。

8. 高速连接器到25年的规划？

今年是元年，全球罗森博格占据7-80%的份额。我们现在有三款车定点，25年左右规划是8-10个亿收入。

9. 储能现在的玩家？

还是传统的企业，安费诺，泰科，国内的中航光电；慢慢的也会有一些小的企业进来。

10. 高速、高压、储能产品毛利率？

车载高速预计最高；高压和储能差不多；线束组件肯定是最低的。

车载高速大约30%-40%；高压和储能大约在30%，做成线束组件大约是25%。

11. 新签10亿订单海外占比？

8%海外，92%国内。

12. 定价和原材料价格联动吗?

定价主要两种模式，1）签署订单后就价格不变了2）每年年降，一般是三年生命周期 3）根据原材料价格联动。三种情况都有，实际第一第二种多。

13. 储能收入规划？

25年8-10个亿。

14. T公司人形机器人沟通？

有沟通，尚无商业定点

15. 应届生培养到成为独当一面的工程师要几年？

要3-5年

【牛键提示】

源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》