2、 立铠在大客户Top Module份额持续提升,上半年贡献营收287亿净利5.42亿(上市公司51.83%股权, 去年同期并表收入98亿,净利润2.87亿),而Watch、Airpods等组装出货量亦好于同期,此外手机组装受 益于13Pro加单与良效率提升,上半年贡献利润超2亿好于预期(去年同期为2000多万亏损);
3、 通讯板块在原有高速互联及射频产品基础上,着力发展散热及服务器等新产品领域,加强垂直整合深 度,持续提升综合解决方案能力,上半年营收较去年同期增长22.3亿(主业增长外,还来自汇聚科技新并 表10.4亿,华荣科技新并表5.5亿);
4、 在汽车板块,公司进一步明确 Tier1 核心零部件的战略目标,抢抓发展窗口期,与奇瑞集团搭建 ODM 共同造车平台,为公司核心零部件业务提供 0-1、1-10 的重大发展契机,汽车业务上半年增速不高,主因 二季度华东疫情影响交付,下半年望明显好转。
5、 公司上半年整体毛利率12.47%、净利率5.05%,同比有所下降、环比有所提升,主要受毛利率相对较 低的立铠业务收入占比波动影响(去年下半年立铠收入贡献近400亿),另外,二季度华东疫情对Mac相关 产品盈利能力亦有影响,并增加了一定供应链成本和费用;汇率方面,公司总体略受益,不过套保对冲了 较多汇兑收益(从Q2有1个多亿公允价值损失可看出)。
6、 三季度业绩展望相对Q2大幅提速,主因三季度疫情对供应链的冲击在逐渐减少,而核心大客户苹果的 终端需求和库存水位健康,下半年秋季新品如期发布、备货量好于预期,叠加立讯在iPhone(参与两款新 机)、Watch(在高端产品份额及ASP提升)、Airpods(在新机份额提升)等主要新品份额均超预期,以及 深度的零部件垂直一体化(新增结构件、Sip、Miniled、VCM等料号),以及公司在非A消费电子、通讯和 汽车等多领域的进展好于预期。而公司组装业务更主要在Q4确认,将推动Q4继续迎来同比和环比的大幅增 长。