一、主营业务

公司自成立以来专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，坚持自主创新 和差异化竞争的发展战略，在光电芯片集成、光器件、光模块的设计及生产工艺 方面掌握一系列关键技术，具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造 能力。公司依靠自主研发的核心技术，致力于开发高速率、智能化、低成本、低 功耗的中高端光模块产品，为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案。

二、发行人主要产品

光模块的简介 光模块是光通信系统中完成光电转换的核心部件。光模块由光器件、功能电路和光接口等构成，其中光器件是光模块的关键元件，包括激光器（TOSA）和 探测器（ROSA），分别实现光模块在发射端将电信号转换成光信号，以及在接 收端将光信号转换成电信号的功能。光模块产品的结构图如下：

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）29.27 倍给出估值。目标价40.86 元，较上市首日溢价1%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）29.27倍给出估值。目标价49.44元，较上市首日溢价22%。

如果按照可比公司21年静态市盈率22.91倍给出估值。目标价31.98元，较上市首日溢价-26%。

如果按照可比公司22年动态市盈率 19.46倍给出估值。(扣非）目标价 ，较上市首日溢价 %。（不扣非）32.87 ，较上市首日溢价-22 %。

综上所述，本次发行价格40.37元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为31.98--49.44元。

申购建议：发行PE相对较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值低，炒作价值低，谨慎申购。