看点一:央企三峡集团入驻,企业迎来涅盘重生.

 8月4日晚间，纳川股份（300198）发布公告，公司第五届董事会审议通过《关于变更公司总经理的议案》，来自大股东长江生态环保集团有限公司的江晓林接替公司创始人陈志江出任总经理一职。公开资料显示，江晓林是三峡集团内部成长起来的专业技术与管理能力兼备的资深干部，拥有深厚的行业沉淀，尤其是在长江大保护业务中具有丰富的管理经验。此次总经理变更，意味着双方管理及经营合作关系进一步提升/2020年，三峡集团旗下长江生态环保集团及其一致行动人三峡资本正式入股纳川股份，目前合计持有纳川股份20.29%的股权，为公司第一大股东。近年来三峡集团在深度融入长江经济带、共抓长江大保护中充分发挥了骨干主力作用。当下，三峡集团正以城镇污水处理为切入点，优先在试点城市按照厂网河（湖）岸一体、泥水并重等模式推进先行先试。纳川股份作为三峡集团内重要的排水管材研发、产品设计和制造、项目建设、管网运营及修复综合服务商，为“长江大保护”项目管网系统提供全流程的技术支持及解决方案，是三峡集团重要的战略合作伙伴。从双方合作以来，纳川股份陆续公布了与“长江大环保”项目相关的各项采购合同。同时，双方成功建立了合作伙伴关系，长江生态环保集团明确提出支持纳川股份参与共抓长江大保护工作，支持纳川股份向长江生态环保集团所开展的长江大保护项目供应HDPE管材、微顶管施工、管网排查、管道修复、管网运营等服务。

据业内人士分析，目前长江大保护中存量管网约15万公里，新建管网约5万公里，在BT、BOT、PPP模式带动下，管网建设、运营具有极高的产业价值。另一方面，三峡集团已经提出“十四五”期间每年落地投资达1000-1200亿元的目标，本次总经理的变更将有助于双方深度融合，加强业务协同，有助于纳川股份更好融入长江大保护业务，公司发展也有望步上新台阶。

看点二:切入新能源赛道，基本面将迎来巨变。

6月29日，纳川股份发布公告称，公司与烟台中集来福士海洋工程有限公司（简称“中集来福士”）于近日签署了《海上浮式光伏战略合作框架协议》。根据合作内容，中集来福士提供海上浮式光伏技术方案，以及作为海上实验场的运营单位，在示范项目以及产业化项目中优先考虑纳川股份的新材料；纳川股份负责提供海上浮式光伏浮体新材料的配套等。

此外，在海上浮式光伏项目基础上，双方可继续拓展合作范围，在浮式风电、浮式网箱等领域展开合作。针对山东省和烟台市海上光伏开发需求，双方共同开拓业务，并有意探讨入驻烟台市“海上光伏产业园区”

 

 

 

 看点三：新能源汽车概念市场没有重视

1：公司全资子公司福建万润完整掌握了新能源电机、电控、齿轮传动三大系统核心技术和制造能力，产品搭载新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等车辆和设备；能够为客户提供完整的新能源底盘和上装整体技术解决方案，凭借着国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力赢得国内众多主机厂的信任。其中由福建万润独立正向开发、拥有完整自主知识产权的核心产品——DAT自动变速器，是国内唯一有批量应用的新能源商用两挡干式AT变速器，已经批量生产并为金龙、金旅、宇通等客车和环卫头部企业供货，市场前景广阔

 

 2 参股星恒电源为电动车锂电池全球领导者。成立于2003年，以中科院物理所技术为依托，拥有以锰系多元复合锂为核心的多条动力电池生产线，是国内知名的动力锂电池高新技术企业。

 

 三：估值将迎来重估，股价将迎来翻倍空间。

长江大保护加速推进，三峡集团推动千亿管网市场爆发。2016年主席提出要"共抓大保护，不搞大开发"拉开长江大保护序幕，随后国家出台《长江保护修复攻坚战行动计划》等多项支持政策。三峡集团与长江经济带休戚与共，且实力雄厚，国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中发挥骨干主力作用。目前三峡集团落地项目投资初具规模，十四五长江大保护进入加速发展阶段，年均投资1000亿元。三峡集团提出"黑臭在水里，根源在岸上，核心在管网"，十四五期间预计新建管网8.3万公里，对应市场空间1413亿元。直采加大，模式多元，股权激励推动，十四五公司迎来跨越式发展。十四五期间，在长江大保护进入加速投资建设阶段，在此背景下，1）三峡集团将加强把控管材质量，加大直采，理顺采购机制；2）公司探索以PPP联合体成员模式参与长江大保护实现的零的突破，同时业务内容从单一管材提供扩展至管道修复运营；3）激励机制推动：2021年3月，公司计划股权激励数量2000万股，同时要求业绩考核目标为：2022~2023年归母净利润较2020年的增速不低于250%及400%，且金额不低于1.75及2.5亿元（2020年公司归母净利为0.48亿元），在上述因素共同推动下，十四五期间公司有望迎来跨越式发展。盈利预测与评级：我们预计2021-2023年公司归母净利分别为0.42/1.76/2.64亿元，采用更符合公司发展特点的PEG估值方法测算，公司2022年只有0.18倍PEG，显著低于可比公司2022年平均0.92倍PEG估值水平。从审慎角度考虑，我们给予公司2022年0.36倍PEG估值，对应公司目标市值96亿元，每股价格9.30元，相比最新收盘价涨幅空间97%，给予买入评级。

（来自韭菜公社APP）