关注原因： 短期。晶华新材、斯迪克股价强势，关注OCA进口替代。
1、OCA解释：
OCA光学胶，是一种用于胶结透明光学元件(如显示器盖板,触控面 板等）的特种粘胶剂，属于压敏胶的一类。作为触摸屏的重要原材料之一,OCA光学胶主要应用于触摸屏的材料粘合，起到电容触碰感应的效果,具备清澈度高、透光性强(光穿透率>90%)、高粘着力、耐水耐高温、抗紫外线、胶结强度良好,可在室温或中温下使用,且有固化收缩小等特点。
OCA光学胶用作触摸屏模组粘接以及触摸屏和显示屏粘接,可以让屏幕更清晰、更轻薄、更平整、更耐用。
2、格局：
（1）OCA光学胶供应厂商分为三个梯队, 3M是全球龙头。
第一梯队是美国3M公司和日本的MPI三菱, 3M的OCA产能主要被传统显示厂商长期占有,也基本上占据了主流全贴合用胶(厚度125um-200um)的市场;目前三菱MPI的OCA产品在白牌返修市场有较大的份额；
第二梯队以日韩厂商为主,其中LG化学、日东电工的薄胶产品(厚度25um-125um)主要用于GF/GFF结构的低端触摸屏,三星SDI成功开发了世界上首款为可折叠手机设计的OCA胶；
第三梯队主要是国内的厂商,包括斯迪克、晶华新材、凡赛特、中山皇冠等,近年来部分公司通过引进技术团队、对外并购等方式进入OCA行业,但多数国产厂商胶水自制率低,尚需进口核心胶水原材料。
整体而言,OCA光学胶产品大部分市场还是被3M公司、三菱MPI占据,这些跨国企业在技术实力和产品种类、规模上都具备一定的优势，国内企业已经开始突破。
根据Paumanok,2019年全球MLCC市场出货量由2011年的2.3万亿颗增长至4.5万亿颗；若按一颗MLCC由600层陶瓷膜片堆叠而成,单层MLCC面积5mm2,生产单层MLCC所消耗离型膜的面积与 MLCC的面积大致相当,测算得2019年国内MLCC离型膜需求约为13.5亿平方米。
从供给格局来看,日本企业三井化学、东丽、东洋纺、帝人、三菱化学占据全球MLCC 离型膜主流市场,然而和本土化生产相比,进口离型膜的生产成本相对较高,且交货期和售后配套服务能力也存在一定的短板效应。
3、市场规模：OCA光学胶膜预计全球市场规模超过100亿元，MLCC离型膜的市场规模大约20元；
公司 |
业务情况 |
斯迪克 |
OCA光学胶产品已具备了产业化生产条件；MLCC离型膜开发中；并向上游原材料PET布局，以求打破国外垄断，降低成本； |
晶华新材 |
OCA光学胶膜目前已在返修市场量化销售，终端市场的应用处于验证阶段；MLCC离型膜进入认证阶段； |
新纶科技 |
公司当前看点在铝塑膜；公司表示水滴屏OCA、固曲OCA等高端OCA产品已经向国内主流显示屏厂商供应； |
永冠新材 |
公司主要业务为布基胶带和纸基胶带，公司扩产方向为BOPP薄膜 |
（部分资料来开源证券研报、投资者调研）
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