9月11日，环球时报援引外媒报道，继“芯片法案”之后，美国总统拜登又准备签署一项行政命令，帮助扩大美国的生物制造业，减少对于中国的依赖。
拜登又准备出手，这次对准了国内的生物技术。最利空应该是CRO、CXO，特别是海外占比较大的公司；原料药有点利空，但短期影响不大！
个人认为，创新药这块反而是利好，类似前两年的半导体、芯片的制裁，走替代逻辑。
CXO四大股目前情况：
药明康德 -9.98%
康龙化成 -12.13%
泰格医药 -9.71%
凯莱英     -9.99%
生物医药/创新药/过前两年的融资后爆炒，现在是“无人问津”，的确唏嘘。现在到了另一个逻辑：各创新药公司的批件都在增加，临床数量也在持续增加……按医药的研发进度3-5年来推算，应该年底和明年就会有药开始获批上市了，且会增长较快的速度。另外今年也是国外创新药专利保护期的到点时。
其实最大的影响因素，还是来自集采。ZF领导班子希望搬走的三座大山，教育、医疗、住房。我的理解有四：
①2021年中国人均寿命78岁，比美国高0.4左右，另外第一波婴儿潮的退休从今年开始，每年上千万人退休，老龄化已经不可逆转，叠加出生人口今年大概率低于1000万，已经无力扭转，借鉴外围的经验，人口下降通道一打开，收不回来了。
②集采边际放松明显。前有医保医药回复人大的医药器械集采意见，现有牙科集采落，大大低于预期，近几天通策医药的K线能证明。
③钱，三年疫情让社保/医保承担了巨大的资金压力。今年，关于社保/养老金的管理办法其实有很多，特别是个人年金，目前来看，他们很积极，到H1为止，新进76只股票，持仓均在1%及以上。社保/养老资金池想要有持续性的收入，只能通过组合的方式进入权益市场，不可能只靠五险，加上经济下行周期（WTO红利基本结束），如果不再有更好的”开源“，社保金总有一天会枯竭。关于社保/养老入市，我印象最深的：他们考核周期变为5年一考核。虽然上面没有明说，但明显有401K内味了；同时，鼓励创新，不只是半导体、芯片、新能源……
④站在线角度，医疗ETF从2021年7月2日开始下跌，到今天为止，已经一年零2个月，跌幅-47.72%，虽说跌太久太多不一定反弹/反转，但从各个成分公司的业绩报能看出，基本把“疫情红利”出清，开始走上“正轨”，也就是回到“主业”增长中来…
个人看法：今天这个大坑的确是可以开始上车的最佳机会，个人不建议医药买个股，建议上ETF较为妥当，长期定投（不是无脑定投，比如今天-2%+，可以把底仓打好，以后只要大跌1-2%就投）。个人计划：带本次持仓的医药股成功上岸，将不再考虑医药个股，全部配置医药类ETF，20%的仓位，目前是512170，当然，沪港深创新药ETF也不错。