1、主营业务：公司主要产品涵盖DC/DC芯片（占比60%）、超级快充芯片（占比26%）、锂电池快充芯片(4%)、端口保护和信号切换芯片(10%)等，目前主要应用于手机、笔记本电脑、可穿戴设备等领域。公司目前采用Fabless经营模式，专注于产品的研发、设计和销售环节，将晶圆制造与封装测试环节交由代工厂进行委外生产。

2、核心看点：

1）在手机等消费电子领域，公司的DC/DC芯片已实现向Qualcomm、MTK、三星、小米、传音等客户的量产出货;公司的锂电池快充芯片已进入MTK平台参考设计;意味着公司的产品性能得到了相对权威的国际认可；

2）公司基于电荷泵的快充方案已应用于华为、OPPO等品牌的高端机型中，能够在40W的高功率充电场景下实现超过90%的电能转化效率。超级快充芯片领域的主要市场参与者包括TI、NXP及发行人等，发行人在其中的高压电荷泵市场占据了相对领先的地位。

3）在车载电子领域，公司自主研发的车规级电源管理芯片产品达到了AEC-Q100标准，且其DC/DC芯片已进入Qualcomm的全球汽车级平台参考设计，并实现了向奥迪、现代、起亚等知名车企的出货。

3、行业分析：

1）市场规模：

1）根据Frost&Sullivan统计， 2020年中国模拟芯片行业市场规模约2,503.5亿元，2016年至2020年年复合增长率约5.8%。

2）根据Frost&Sullivan统计，2020年中国电源管理芯片市场规模突破800亿元，占据全球约35.9%市场份额。预计2020年至2025年，中国电源管理芯片市场规模将以14.7%的年复合增长率增长，至2025年将达到234.5亿美元的市场规模。

2）格局：全球模拟芯片国际市场竞争格局呈现高集中度的特点，主要被欧美厂商占据。TI(德州仪器)、AnalogDevices(亚德诺)、Infineon(英飞凌)等龙头厂商；2020年度全球电源管理芯片市场规模约占全球模拟芯片市场规模的61%

4、竞争对手：圣邦股份、矽力杰、芯朋微、士兰微、韦尔股份；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额12.21亿元。拟投资2.52亿，用于高性能消费电子和通信设备电源管理芯片研发与产业化项目、新一代汽车及工业电源管理芯片研发项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为0.68、1.15、2.28亿元，复合增长率为83.1%;归母净利润分别为-0.05、-0.10、-1.45亿元。2018-2020年公司毛利率分别为28.59%、42.19%、47.46%。发行价格33.57元/股，行业PE70.15，发行流通市值10.44亿，总市值134亿。

（2）公司预计2021年收入为4.5至4.8亿元，同比变动幅度为97.03%至110.17%；归母净利润为0.22至0.37亿元，扭亏为盈；（资料来自公司官网、招股说明书）