医药高景气赛道业绩稳健 布局创新和强刚需：Q3大环境反复的影响已被市场预期，头部公司经营更稳健。相比上半年对强复苏的乐观预期，市场已合理下修对下半年的业绩预期。从Q3前瞻情况来看，部分强刚需领域由于Q2，Q3仍呈现环比改善状态。　

政策面影响先抑后扬，创新支持进入验证期。我们此前报告指出，2022年下半年的政策处于提速、扩面窗口期，目前来看，7-9月已出台或实施多项集采，且涉及骨科脊柱类、电生理、IVD生化、牙种植体等多个首次集采品类。

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今天咱们来简单唠唠TCL中环的业绩。

TCL中环发布三季度业绩预告：公司预计今年三季度业绩大幅上升，归属净利润为49.3亿-50.7亿，净利润同比增长78.53%至83.6%。

光伏业务和半导体材料业务齐发力，助力业绩继续高速增长。

如果按照预告中值50亿元测算的话，公司一季度利润13.11亿元，二季度利润16.06亿元，三季度利润20.83亿元。公司利润今年逐季度环比都是增长

值得注意的是，三季度由于上游硅料供应不大预期，对公司的开工率是有所压制的，预计四季度硅料产能释放后公司的开工率会得到相应的提升。

另外，公司宁夏六期50GW项目达产，产能不断提升，也会进一步增厚公司业绩水平。

机构预测中环今年全年的净利润为68.48亿元，按照目前的节奏，超额完成这个目标并不是难事儿。

昨天业绩出来之后，网上看多看空者掺半。看空者的逻辑出奇的一致，无非是上游硅料产能释放后，中下游会有价格战。

这个观点说得通，这个逻辑自去年9月份开始也一直就有，而且在目前的大盘环境下，再次出现这样的悲观情绪也并不奇怪。

因此在个人看来，咱们得首先承认这个业绩数据依然是优秀的，剩下的事情就交给大资金和技术走势，咱们按图索骥即可。

从日线上看，自9月16日以来，中环已经开始横盘抵抗，按照比叔上文的说法，横盘抵抗后再跌一跌才是更好的参与时机。