近日，中国水规院风电处领导表示，中国规划推进中国深远海海上规划，目前形成了初步成果，规划推进海上风电项目集中连片开发，分为项目、集群、基地三个层次，单体项目规模原则上不小于100万千瓦，由单体项目组成百万千瓦级的海上风电集群，由海上风电集群组成千万千瓦级海上风电基地。

规划总体布局将围绕山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五个千万千瓦级海上风电基地，共布局41个海上风电集群，总容量约290GW。其中，五大基地规划19个集群，基地外海共规划22个集群。290GW只是深远海，主要因为地方政府对12海里以外深远海海域地方没有管辖权，因此需要由国家牵头，近海地区的量同样会很大。290GW海风的投资金额以及发电量相当于900-1000GW光伏，这一规模相当于目前中国的累计风电装机。

1、当前海风板块情况非常像14Q4：基本面仍在底部但政策频出，逻辑持续通畅，板块预期持续提升，引发股价上涨。

2、海风订单兑现周期短于核电周期，且确定性远强于彼时核电项目：海风订单兑现周期一般3年左右，核电兑现周期在五年以上，15年之后核电因为邻避效应进入冰冻期，基本面走弱致使股价回落，海风今年经历抢装后，基本面在明年有所回落，但前瞻指标：订单-政策-规划依次明确，判断后年开始兑现确定性强。

3、海上风电背靠中国经济中心，消纳有充分保障，特别是50km开外的深海风电，用柔直接入接入电网对于电网的干扰小，是非常友好可靠的并网方式，因此海上风电确定性发展的障碍也较小。

4、经济性角度看，无补贴之后，除台湾海峡外，大部分海上风电项目，在盈亏平衡点，随着时间推移有望平价。中广核象山涂茨海上风机采购、华润电力苍南1#海上风机（含塔架）采购项目分别开标。其中，中广核项目平均报价约4443元/kw，最低报价3830元/kw；华润项目（含塔筒）平均报价约4563元/kw，最低报价4061元/kw，估算刨除塔筒后最低报价或降至3500元/kw以下。考虑到上述项目所在地浙江省，此前海风单位造价约为1.6万元/kw，若风机价格降至4000元/kw，可实现平价。

5、后续重点关注2022年规划、招标，以及2023年海风产业链订单兑现度，目前判断兑现或超预期概率较大。