收入按终端应用领域
汽车业务：收入18.04亿美元(YoY+24%,QoQ+5%)，占比为52%
工业&物联网：收入7.13亿美元(YoY+17%,QoQ+0%)，占比为21%
移动业务：收入4.10亿美元(YoY+19%,QoQ+6%)，占比为12%
通讯基础设施及其他：收入5.18亿美元(YoY+14%)，占比为15%
4Q22业绩指引：
Q&A
Q：为什么选择将库存留在表内而非渠道？公司是否有条件将库存输送到渠道去？
A：理论上是可行的，尤其是在IOT业务，但考虑到宏观经济仍存在较大不确定性，公司更倾向于选择限制渠道库存水平的审慎策略，同时，将更多库存留在表内的方式也有助于直接面向其他客户的需求。在汽车和核心工业领域，库存管理则是另一种情况，在这两个业务上，公司处于供不应求的状态，存在大量未完成的在手订单，如果产能排期能够有所改善，Q4预计将取得更多收入。
Q：公司在本季度是如何维持毛利率水平的？这个状态是否具有可持续性？
A：一方面，公司目前处于供不应求的状态，产能利用率维持在90%以上，公司2/3的产能用于汽车，而这些产品的景气度较高，预计可维持到2023年；另一方面，公司正在往更高端的市场发展，从长远的角度来看，新产品的推出有助于维持58%的毛利率水平。
Q：公司能否通过回收、回购，实现产能的重新利用？考虑到消费电子需求疲软，而汽车、工业供不应求的情况，公司是否考虑采用产能回收利用的策略？
A：首先，通过内部与外部之间的回购是有可能的，但占比有限，这种调整通常也并非出于消费电子、汽车之间的产能转移目的。针对消费电子与汽车、工业产品之间的回购与再分配情况，对于较为复杂的成品，公司基本不可能再去重塑它，而对于内存等产品的库存，则有可能实现这样的转移。实际上，Q4提升的预期收入中，有一部分隐含了来自库存产品回购的假设。
Q：公司预计库存回购策略将给四个部门的毛利率带来什么边际变化？
A：该策略对四个部门毛利率的影响是难以评估的，对于总体毛利率的边际影响也不易评估。
Q：中国IOT市场存在一定的逆风，公司目前如何评估中国及其他市场的需求弹性？
A：需求在8月开始下降，9月趋势加剧，公司对此的策略是维持渠道库存1.6个月的目标。回到需求结构的问题，公司认为消费IOT需求疲软是全球性的，不仅仅发生在中国，只是中国市场的衰退最为严峻。
Q：目前汽车OEM、Tier1客户的供需关系如何？明年上半年订单可见度如何？
A：微控制器、模拟芯片等产品，目前仍面临较大的供给不足问题。公司通过对OEM、Tier1客户需求的深入研究，得出供应严重短缺的判断，这个产能缺口将延续至明年，缺口补足的时点最终取决于产能的改善进度。在可见度方面，公司预计明年所有产出都能被需求所消化，明年产能对真实需求的覆盖率约为85%。
Q：公司目前约2/3的产能分配给汽车与工业，这部分的产能处于供不应求的状态，而同时，公司也宣称正在建立库存规模，是否能理解为管理层正为明年的销售进行布局？
A：公司Q3库存天数99天，较上季度提升5天，其中一半的库存为原材料和半成品。正如之前所提到的，一部分库存是公司为防止渠道库存压力而留在表内的，这也有助于直接面向客户的需求；另一方面，公司在汽车和工业业务上，28、40、55、65和90产能仍严重不足的问题，一部分原材料库存是为此而准备的。总体而言，公司仍将维持把库存留在表内的策略，大部分库存都具有较长的生命周期，风险可控，并能够用于支持未来的客户需求。
Q：公司对汽车业务的前景是如何评估的？
A：需求侧，公司关注到EV占比的持续提升，该指标预计从今年的27%提升至明年的34%，这将带动对微控制器的需求量；供给侧，汽车电子仍处于产能爬坡的进程，供给远不能满足需求。从供需角度看，2023年的市场仍有景气度。
Q：核心工业业务是否出现了订单取消的迹象？
A：从订单和产能的角度看，目前并没有出现订单取消的迹象，同时，该业务供给处于较低的水平。这是公司认为该市场保持较高弹性的原因。
Q：公司如何处理消费电子的渠道产能和库存？对于一些需求疲软的渠道，公司是否会停止交付产品？
A：目前工业IOT收入占总收入比约18%，其中40%的工业IOT收入来自消费IOT产品，尽管消费电子市场面临逆风，但不代表需求呈现急剧的锐减，公司仍将按照1.6个月渠道库存的管理目标进行交付。
Q：汽车与核心工业的产能瓶颈程度分别是多少？
A：总体而言，预计核心工业的关键产品产能缺口将延续，甚至加剧，这点与Q2披露的情况相同。不同之处在于，Q2预计未来4-5季度内产能对真实需求的覆盖率将达到80%，而现在该指引提升5pcts至85%。预测覆盖率的提升原因是消费iot的需求放缓，而不是公司产能的提升。
Q：公司是否会加大对渠道的库存控制权，进一步转向寄售制？
Q：公司给出的移动业务年增速指引上限为10%，背后的逻辑为何，是产品增长还是渠道库存管理？
A：与渠道无关。移动业务的增速预期源自产品层面，公司的移动产品定位为高端产品，这类产品在经济低迷时的表现好于低端竞品，因此增速高于移动市场平均增速是正常的。
Q：美国出口限制政策对公司的影响如何？
A：首先，公司会确保出口产品100%符合监管规定；其次，根据公司对限制政策的持续研究，目前评估的结果是对业务基本没有影响。
Q：公司在评估未来2年内的汽车需求时，有没有将利率上行带来的消费放缓、投资放缓纳入假设中？
A：一方面，公司披露的Q4预期完全来自目前的在手订单情况，这部分可见度较高；另一方面，在长期角度，根据IHS最新的预测，汽车增速预计在4%，对应8500万台的需求。此外，在公司看来，与需求相比，更为重要的是新产品的进度，诚然利率上行会抑制一部分需求，但除非其已经产生了实质性的、剧烈的需求扭转影响，否则，基于每辆车的半导体成本变化对于公司而言更具现实意义。
Q：公司是否考虑投入做出一个完全集成的电池解决方案？
A：实际上，公司已经在研究端到端的系统产品，比如在美国市场提供从充电基础设施从充电到付款的解决方案，该套方案也将采用公司的支付和身份识别安全技术。碳化硅不是公司聚焦的方向，公司的重心仍在先进模拟芯片产品。
Q：公司的安全库存目标（6个月）进度如何？
A：目前团队远未达到目标。这个目标的实现意味着必须建立一个更高的库存水平，以适应更多的公司的需求，而目前团队仅完成了一个能够实现功能的整体结构，预计还需花费明年一整年的时间来完成该目标。
Q：公司22年、23年的定价策略如何？
A：22年公司维持较好的议价能力，预计将延续至1Q23；明年全年来看，考虑到通胀成本、研发成本的推动，以及考虑到核心市场供不应求的格局仍将延续，预计23年提价仍具可行性。
Q：公司的产能利用率和CAPEX远景如何？
A：利用率层面，受汽车和核心工业业务的需求推动，仍将处于高位；CAPEX层面，今年预计在8%-10%，明年预计在6%-8%。
