S麦迪科技(sh603990）S

S金发拉比(sz002762）S 

稍微解释一下这张图，金发拉比出资2.376亿收购韩妃36%的股权；韩妃2020年的净利润为1125万元，2021年与2022年的业绩承诺分别为5000万元、6000万元，标蓝的数据为按照比例折算后的对价与净利润。

麦迪科技出资2.32亿收购美贝尔两家核心店80%的股权（原文为至少收购80%）；两家店2020年的净利润合计为250万元，2021年与2022年的业绩承诺分别为2200万元、2530万元（原文为2022年净利增速超过15%，这里以15%计算），标蓝的数据为按照比例折算后的对价与净利润。

按照收购的比例折算，也就是从标蓝的两行来看，标的资产（韩妃的36%与美贝尔两家核心店的80%）没有太大差别，换句话说，单从数据上看，这是两起基本上没有差别的收购行为。那么，我们完全可以把他们放在同一水平线进行比较。

以4月1日金发拉比发布公告为起点，至5月7日收盘，这次的股权收购使得其市值增长了31.86亿。如果同样的按30亿市值增长来算，以4.30的收盘价（34.9元）计，麦迪科技的股价有52%的增长空间，扣除5月6日以及5月7日的涨幅，向上仍有40%的空间。

再来个保守的估算，考虑到金发拉比同时参与设立了医美基金，这里打个折扣，按20亿市值增长来计算（另外10亿算是医美基金带来的增值），那么，以4.30的收盘价（34.9元）计，麦迪科技的股价有34%的增长空间，扣除5月6日以及5月7日的涨幅，向上仍有20%的空间。

最后补充两个网站，请务必务必一定一定打开看一下，很有意思。

这是金发拉比收购的韩妃的官网：

http://www.hanfeizx.com/about.html

这是麦迪科技收购的美贝尔的官网：

http://baidu.0512mebel.com/?pz

（本文仅为个人逻辑的记录与分享，不构成任何投资建议）