1、 上周，拜登就其1740亿美元的电动汽车提案发表演讲，该提案包括：1000亿美元的消费者补贴，150亿美元充电设施配套，200亿美元电动校车补助、250亿美元电动公交补贴等。
汽车是最大的工业行业，继中国、欧洲先后发起电动化大转型之后，美国跟进是必然选择；也可以预见，日本韩国年内大概率都会跟进，全球电动化全面加速。
 
2、 美国补贴力度空前，可能复制欧洲去去年表现：如果千亿消费按补贴10年计，美国即便2030年达到50%的渗透率，年平均也就285万台销售，单车补贴将3500美金，这个已经接近2018-2019年国内的补贴力度，这个影响，市场应该是低估了的。
美国2019、2020年电动车销售基本都在32万台附近，渗透率2.5%左右，都远远远落后于中国、欧洲市场，随着特斯拉、福特的发力，即便不考虑拜登政府的刺激，仅特斯拉皮卡等新车型发售，后续销售都可能大幅加速。美国在供给、政策催化下，可能复制欧洲去年的市场表现。
 
3、 由于Q2供应链跟不上（芯片、电池），2季度不宜有太高的环比增长预期，我们估计下一次终端再显著超预期可能要到3季度后期。
考虑到美国政策的突袭，机会很可能会提前。总体来看，4-8月份可能是可类比2019年底、2020年5-10月的大级别机会。或者说，中游/中上游本来可以是一气呵成的，但却又却把收益分成头尾两段，出现了这样一个建仓时期。
 
4、     核心推荐不改：
电池：宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯；
材料：天赐材料（静默期无建议）、华友钴业（有色）、璞泰来、容百科技/当升、恩捷股份、宏发股份。
其余推荐与关注：天际股份、中伟股份、德方纳米、多氟多、新宙邦、星源材质、精达股份、奥克股份。