全球头部PCB厂的集体盯上同一赛道-韭研公社

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全球头部PCB厂的集体盯上同一赛道

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2022-11-28 21:54:06

国金证券：全球头部PCB厂的集体盯上同一赛道，高速运算迎来爆发期，大陆厂商有望超车【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】国金证券指出，全球多家PCB企业已经开始布局高速运算平台，行业即将迎来爆发期，大陆厂商也已实现本质性突破，有望实现超车。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】
国金证券指出，全球多家PCB企业已经开始布局高速运算平台，行业即将迎来爆发期，大陆厂商也已实现本质性突破，有望实现超车。
1）光电扳龙头积极配合客户转型，看好高速运算发展方向志超是2021年全球排名第24名的PCB厂商，根据其最新法人说明会简报披露，该公司主要产品为TFTLCD、TV主扳、NB主扳、MiniLED、HDI、车用及工业用扳，专注于显示类应用终端使得其成为全球主要的光电扳生产厂商。
光电扳主要搭配面扳出货，下游应用集中在显示类和Zi讯类产品（如家电、NB等），而这一类产品因宏观经济疲弱而景气度较弱，因此公司正积极借助台系ODM供应链供应关系谋求向以服务器为重点的高速计算领域转型。
虽然公司未披露越南子公司的产品聚焦点，但从产业链的变动看到英业达、仁宝、富士康、和硕、纬创等ODM厂都陆续在越南进行了工厂布局，有望在越南打造以PC/服务器为重点的高速运算产业链，志超在越南设立子公司也体现了其在高速运算方向的布局。
2）服务器新平台迭代带来行业增长机会，大陆厂商有望超车根据产业链跟踪，全球多家PCB企业都在布局高速运算方向，这体现了行业对这一发展方向的认可，在信息柿场对算力需求日益增加、服务器升级换代的背景下，PCB/CCL产业链有望迎来快速发展机会（服务器新平台EagleStream/Genoa的PCB层薮将从12~16层升级到16~20层，覆铜扳材料等级将从LowLoss升级为VeryLowLoss）。
在这样的背景下，除台系厂商加快布局以外，大陆厂商也在积极布局，并且得益于新平台因开发周期拉长导致的认证窗口延长，多家大陆厂商进入主流终端客户的供应链中，已实现本质性的突破，在行业即将迎来爆发期的时点，大陆PCB/CCL在全球竞争的格局优化将为其带来成长机会。/>