【大豪科技】拟以127.4亿元购买红星等相关资产，募集≤52亿元配套资金

 

【一、发行股份及支付现金购买资产】

1、具体方案：1）向一轻控股发行股份购买其持有的“资产管理公司100%股权”（经本次方案调整后，不含龙徽酿酒51%股权、星海钢琴100%股权、中纸在线43.33%股份）；2）向京泰投资发行股份购买所持“红星股份45%股权”；3）现金购买鸿运置业“红星的1%股份”。

2、装入上市公司体内的主要是：1）红星股份100%控股（直接持有46%、通过资产管理公司间接持有54%）、2）北冰洋100%股份（通过一轻食品间接持有100%）、2）义利面包约68%股份（资产管理公司持有31.04%、一轻食品持有36.95%）、4）一轻研究院100%股份（通过资产管理公司间接持有，主营键合丝等生产销售）、5）首都酒业60%股份（通过资产管理公司间接持有，暂无实际经营）等。

2、本次交易总价约127.4亿元：公司拟向一轻控股/京泰投资发行14.00/4.06亿股，合计18.06亿股，发行价格经调整后为7.02元/股，用以支付资产管理公司100%股权（98.26亿元）及红星股份45%股份（28.49亿元），即股份支付合计126.76亿元；红星1%股份6332万元以现金支付给鸿运置业。

【二、募集配套资金】拟向≤35名特定对象非公开发行募集≤52亿元，发行数量≤发行前总股本30%，价格不低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的80%，锁定期6个月。计划0.63亿元用以支付对价，22.12亿元用以红星白酒产业园迁建项目，<25.92亿元用以补充流动资金。

* 交易尚需北京市国资委、股东大会、证监会等批准。

 

【股权变动影响】交易前公司总股本9.26亿股，控股股东一轻控股及其一致行动人董事长郑建军合计持股45.56%；交易后（不考虑配套融资）总股本27.32亿股，一轻控股及郑建军合计持股比例增至66.69%，同时京泰投资将持有14.86%。

 

【备考财务数据】

19年/20年/21Q1：资产管理公司收入46.36/44.41/16.19亿元，归母净利润5.95/5.60/2.12亿元，毛利率49.22%/42.63%/45.43%。其中：

1）红星股份：营收26.38/23.39/11.08亿元，收入占比56.88%/52.63%/68.43%，归母净利润4.92/4.31/2.66亿元。毛利率58.6%/50.77%/51.39%，净利率18.65%/18.43%/23.96%。21-24年业绩承诺归母净利3.47/3.81/4.21/4.51亿元。

2）北冰洋、义利等：收入10.02/9.31/2.32亿元，收入占比21.62%/20.96%/14.32%，毛利率61.49%/60.59%/59.62%。

3）键合丝：收入8.99/10.45/2.60亿元，收入占比19.39%/23.52%/16.07%，毛利率6.74%/6.41%/6.82%。

20年/21Q1交易后备考收入52.73/19.91亿元，归母净利9.73/4.11亿元。

 

【业绩承诺】红星100%股权和饮料板块资产交易作价分别为63.32/55.52亿元，合计118.84亿元。业绩承诺期为交易实施完毕后连续三个会计年度。预测21-24年红星股份/饮料板块归母净利分别为和2.95/3.35/3.73/3.99亿元，合计（饮料板块包含一轻食品100%股权、研究院所持北冰洋（北京）20%股权、资产管理公司所持义利面包31.04%股权、母公司一轻控股所持北京百事可乐35%股权）。