【信达食品马铮团队】舍得酒业：-韭研公社

登录注册

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

韭菜篮子

2022-01-29 11:13:50

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128

回款

通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售80%。联盟体第一次进货需达到全年任务30%，以目前的回款来看，经销商已将大部分货下到联盟体。而联盟体自身出货超过进货量80%，该数据更多是业务员估计，即使有偏差也不会太大。除河南、天津受疫情影响较大，全国大部分地区动销良好。公司对疫情区经销商不压货，保持合理库存。  库存 2021年发货增加20亿，库存没有明显升高，批价也稳定，说明卖的好。舍得2020年初渠道库存10亿，至2021年中降至6-7亿。22年初预计8亿库存（对应2个月库存），跟我们调研结果一致，比如，四川，河北，山东库存在2个月之内，非核心区域超过2个月。  价格春节前价格平稳，稳步上升(公司2022年收费用)。当前品味舍得批价350-360元，智慧舍得批价470元左右，成都市场品味舍得终端成交价最低360-370元，遂宁市终端成交价不超过380元。我们预计春糖前品味舍得出厂价涨15-20元，智慧舍得涨20元以上。2022年价格管控是公司重点工作，品味舍得批价年中有望到370，年底到380元。  有别于其他品牌的回款舍得对开门红要求不像五粮液、国窖、酒鬼等厂家要求完成全年任务的40%以上。一方面，以前给经销商压货导致库存大，每个节日发货后批价下跌，现在稳价是首要任务；另一方面，公司希望高周转，相比回款更看重动销，公司在全国有7大分仓，发货便捷！  总结舍得Q1回款无压力，动销超预期，库存良性，批价稳定，再加上2021年部分预留款。业绩有保障，势能再拔高，继续强力推荐！

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

舍得酒业

工分