(关注原因:短期,受地方政府大而投资消息刺激,光伏行业异动,关注公司光伏产品业务发展)
1、公司光伏用胶发展情况
1)公司上半年光伏用胶收入同比增长162%,公司光伏太阳能用胶已全面进入太阳能光伏组件、BIPV等多个领域,已与隆基、尚德、海泰等光伏头部企业开展合作,上半年新增光伏用胶客户正泰;
此外,随着光伏行业高速发展,公司硅烷偶联剂产品作为生产EVA膜的关键助剂,成功为福斯特等知名客户提供产品与服务,对应收入同比增长139%;
2)募投项目建设方面,2021年6月底第一期4万吨/年有机硅密封胶顺利试车投产,主要生产光伏太阳能用胶和高端建筑幕墙用胶;上半年新投产2万吨/光伏用胶产能,预计下半年新增产能释放后将促进销售快速增长;
3)2021年全球光伏装机量预计达到160GW,对应光伏胶市场需求16-24万吨,预计2025年光伏胶市场需求量将上升至30-40万吨,呈成倍增长态势。
2、上游DMC有机硅涨价对公司的影响
1)公司产品调价具有一定滞后性,产品价格未完全传导至下游客户。今年上半年公司主要原料107胶价格涨幅较大并持续高位,公司产品调价具有一定滞后性,产品价格未完全传导至下游客户,导致公司毛利率有所下降。同时,同行业中小企业经营难度加大,公司作为行业龙头企业,占有率有所提升;
2)上游扩产明显,原材料将供应充足。上游合盛石河子、河南恒星、东岳硅材、云南能投等在下半年都有投产计划,如果投产顺利,将影响原材料价格走势。随着上游原材料产能的扩大,公司预计未来原材料会供应充足,价格将会维持在合理区间,长期利好公司快速发展;
3、硅碳负极:目前公司硅碳负极材料收入较小,对公司业绩影响不明显
2016年公司开展锂电池领域相关材料研究,期间联合相关大学共同研发,2019年建成50吨/年硅碳负极中试生产线,项目通过四川省经济和信息化厅成果鉴定,鉴定结论为国际先进水平。
目前公司硅碳负极材料产品通过三家电池企业评测,其中一家客户已小批量采购,其余两家待公司产能扩大后可实现放量销售;
4、公司主产品为有机硅密封胶,主要用在工业和建筑领域;2021年上半年收入10.08亿元,同比增长85.26%,归母净利润0.93亿元,同比增长30.08%;
公司子公司成都拓利科技股份有限公司,入选工信部第三批专精特新“小巨人”企业名单
(部分资料来投资者调研)